SK Hynix inicia oficialmente el proceso de OPI en EE. UU., planificando una doble cotización en el Nasdaq para aprovechar el auge del capital de la IA

TradingKey - El 30 de junio, el gigante surcoreano de chips de memoria SK Hynix presentó oficialmente su declaración de registro del Formulario F-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), iniciando su proceso de oferta pública inicial (IPO) en EE. UU., con planes de cotizar en el Nasdaq Global Select Market bajo el símbolo de cotización "SKHY".

Este movimiento convierte a SK Hynix en la segunda empresa de semiconductores de Corea del Sur, después de Samsung Electronics, en lograr una doble cotización en EE. UU. y Corea del Sur, con el objetivo de aprovechar los recursos del mercado de capitales estadounidense para consolidar aún más su liderazgo global en el campo de la memoria para IA.

Según el folleto informativo, SK Hynix emitirá American Depositary Shares (ADS), representando cada ADS una determinada proporción de las acciones ordinarias de la compañía. Los términos clave, como el tamaño específico de la oferta, el precio de oferta y la proporción de ADS por acción, se determinarán en función del precio de las acciones en el mercado KOSPI de Corea del Sur y las condiciones generales del mercado.

BofA Securities ( BAC ), Citigroup ( C ), Goldman Sachs ( GS ), y JPMorgan ( JPM) actuarán como coordinadores globales de esta oferta. El folleto preliminar indica que los detalles pertinentes están sujetos a finalización, y el documento tiene fecha de 2026.

La declaración de registro presentada por SK Hynix ante la SEC aún no ha entrado en vigor, y la compañía ha solicitado cotizar en el Nasdaq Global Select Market. Antes de esta oferta, no ha existido un mercado público para los ADS de la compañía.

Una vez completada esta cotización, SK Hynix continuará manteniendo su estado de cotización en el mercado surcoreano, logrando una estructura de doble cotización.

Por qué SK Hynix eligió el Nasdaq en lugar de la Bolsa de Nueva York (NYSE)

La decisión de SK hynix de buscar una OPI en EE. UU. en el Nasdaq, en lugar de en la Bolsa de Valores de Nueva York, donde se concentran las acciones tradicionales de primera categoría, está respaldada por profundas consideraciones estratégicas. Como la plataforma de negociación de acciones tecnológicas más grande del mundo, el Nasdaq alberga a las principales empresas tecnológicas globales como Nvidia, Apple, Microsoft y Google, así como al competidor estadounidense de SK hynix, Micron Technology.

Los analistas señalaron que, históricamente, el Nasdaq ha asignado valoraciones más altas a las empresas tecnológicas y de crecimiento, y es probable que SK hynix haya tomado como referencia el comportamiento de la valoración de Micron Technology al tomar su decisión.

Además, el efecto sifón de los fondos de inversión pasiva es otra razón importante por la que SK hynix eligió el Nasdaq. Kim Sunwoo, analista sénior de BofA Securities, afirmó que los fondos de inversión pasiva representan ahora una parte mayor de los flujos globales de capital que los fondos activos, con una proporción sustancial de este capital concentrada en acciones que cotizan en el Nasdaq.

Una vez que SK hynix cotice en el Nasdaq, se incluirá automáticamente en las listas de compra de numerosos índices y ETF de temática tecnológica, lo que atraerá flujos de capital continuos y estables y ampliará aún más su base global de inversores.

Captación de 14.000 millones de dólares para expandir la capacidad avanzada

Como el segundo mayor fabricante de chips de memoria del mundo y un proveedor clave de Nvidia, SK Hynix ha emergido como uno de los principales beneficiarios del actual auge de la IA, gracias a su posición de liderazgo en el mercado de chips de memoria de alto ancho de banda (HBM, por sus siglas en inglés) requeridos para los servidores de IA.

Desde principios de este año, el precio de las acciones de SK Hynix se ha disparado aproximadamente un 290%, superando su capitalización de mercado el billón de dólares en mayo, lo que la convierte en la decimoquinta empresa a nivel mundial y la segunda en Asia en alcanzar este hito en el sector de los chips de memoria.

El mercado espera que la salida a bolsa recaude hasta 14.000 millones de dólares, y que los fondos se destinen principalmente a financiar la construcción y la inversión en equipamiento para la Fase 1 de la fábrica del Clúster de Semiconductores de Yongin en Corea del Sur y la planta de empaquetado avanzado P&T7 en Cheongju, mejorando aún más la capacidad de producción y las capacidades tecnológicas de la empresa en chips de memoria de gama alta.

Con la adopción generalizada de grandes modelos de IA y el crecimiento explosivo de los terminales inteligentes, se espera que la demanda de chips de memoria se mantenga alta, especialmente dado que los productos de memoria de gama alta como la HBM se enfrentan a escasez de suministro. SK Hynix posee actualmente aproximadamente el 58% de la cuota de mercado global de HBM, y sus productos se utilizan ampliamente en los servidores de las principales empresas globales de IA, incluida Nvidia.

A medida que las empresas surcoreanas como SK Hynix y Samsung Electronics aceleran su expansión, y las firmas estadounidenses como Micron Technology continúan con sus inversiones, el mercado global de chips de memoria entrará en una nueva fase de oportunidades de crecimiento y desafíos. Para los inversores, la salida a bolsa de SK Hynix en EE. UU. ofrecerá una oportunidad directa para invertir en un líder del sector global de memoria para IA y participar en los dividendos de la revolución de la IA.