¿Es el fin de la electricidad para la IA? Llega la 'Era del Hidrógeno' de 2026: Una guía de acciones de concepto de hidrógeno de EE. UU. y Taiwán

TradingKey - Al adentrarnos en 2026, la transición energética global ha dado paso oficialmente a la 'era del hidrógeno'. Impulsadas por los avances en la tecnología de electrolizadores y la implementación de subsidios para la infraestructura de hidrógeno en varios países, las acciones de energía de hidrógeno se han convertido en un elemento central de la asignación de activos de bajas emisiones de carbono.

La demanda de capacidad de cómputo para la inteligencia artificial (IA) está creciendo de manera exponencial, lo que está provocando que el consumo de energía de los centros de datos se dispare. Dado que las redes eléctricas tradicionales ya tienen dificultades para soportar la carga, la energía de hidrógeno está posicionada para convertirse en un contribuyente vital para la generación de energía del futuro.

La cadena de valor del hidrógeno es inmensa, y se proyecta que el mercado global del hidrógeno verde crezca desde los 8.890 millones de dólares en 2025 hasta superar potencialmente los 350.000 millones de dólares para 2035.

Para los inversores que buscan una apreciación del capital a largo plazo, comprender la curva de reducción de costos de las acciones de hidrógeno verde será clave para captar los dividendos de la revolución energética de 2026.

Mapeo de los objetivos clave a lo largo de la cadena de valor de la energía del hidrógeno en EE. UU.

Las acciones de concepto de hidrógeno que cotizan en EE. UU. abarcan principalmente la producción de hidrógeno verde/azul, las pilas de combustible (FCEL), así como la infraestructura y las cadenas de suministro de hidrógeno. Las principales empresas líderes incluyen:

Plug Power ( PLUG ): Pionera en la cadena de valor del hidrógeno, dedicada a construir un ecosistema integral de hidrógeno verde que abarca la fabricación de electrolizadores, licuefacción, almacenamiento y transporte, así como sistemas de pilas de combustible para la manipulación de materiales y camiones de carga pesada.

En el primer trimestre de 2026, los ingresos aumentaron un 22% interanual hasta los 163,5 millones de dólares; su planta de producción de hidrógeno en Luisiana se ha completado, acelerando el despliegue de su diseño de cadena completa.

Bloom Energy ( BE ): Líder en pilas de combustible de óxido sólido (SOFC), su plataforma de generación distribuida se utiliza ampliamente en centros de datos y microrredes comerciales, atrayendo una atención significativa recientemente debido a la creciente demanda de energía para la IA.

Los ingresos del primer trimestre de 2026 alcanzaron los 751 millones de dólares, un aumento del 130% interanual, logrando un beneficio neto GAAP de 70,65 millones de dólares. La previsión de ingresos para todo el año se elevó a entre 3.400 y 3.800 millones de dólares, posicionando a la empresa como un proveedor clave de soluciones de energía in situ para centros de datos de IA.

Air Products ( APD ): Uno de los mayores proveedores de hidrógeno industrial del mundo, que lidera varios megaproyectos de infraestructura de hidrógeno azul y verde de miles de millones de dólares a nivel mundial. Actualmente opera más de 100 plantas de producción de hidrógeno en todo el mundo con una capacidad diaria de 7 millones de kg. El proyecto de hidrógeno verde NEOM en Arabia Saudí se encuentra completado al 80% y se espera que comience la producción en 2027, lo que lo convierte en una opción principal para la asignación institucional en el sector del hidrógeno.

Ballard Power Systems ( BLDP ): Pionera en tecnología de pilas de combustible de membrana de intercambio de protones (PEM), centrada en la electrificación del transporte de emisiones cero (como camiones, autobuses y barcos).

El 16 de junio de 2026, la empresa anunció un pedido de sistemas de pilas de combustible de 15 megavatios (MW), tras un importante acuerdo para suministrar 1.000 motores de pilas de combustible de hidrógeno en Europa, asegurando un nicho clave en el sector de las pilas de combustible para vehículos comerciales.

Linde ( LIN ): Un gigante global de gases industriales, que persigue una estrategia de doble vía para el hidrógeno azul y verde. Su proyecto de hidrógeno azul de 1.800 millones de dólares en Texas, EE. UU., cuenta con una tasa de captura de carbono de más del 90%, y se espera que los costes de producción de hidrógeno caigan por debajo de los 1,5 dólares por kg. La empresa se ha comprometido a aumentar su capacidad de hidrógeno limpio en un 300% para 2026, posee más de 12.000 patentes relacionadas con el hidrógeno y su modelo de suscripción "Hydrogen-as-a-Service" es pionero en un nuevo paradigma para la comercialización del hidrógeno.

FuelCell Energy ( FCEL ): Ofrece plantas de energía estacionarias de pilas de combustible de energía limpia y equipos de producción de hidrógeno, dedicados a la descarbonización de la generación de energía. Sus tecnologías patentadas de pilas de combustible de carbonato y de electrolizadores de óxido sólido están muy bien valoradas; actualmente está desarrollando sistemas de producción de hidrógeno a gran escala basados en electrolizadores de óxido sólido, dirigidos a clientes que incluyen grandes instalaciones de fabricación y centros de datos.

¿Qué son las acciones de concepto de energía de hidrógeno de Taiwán? De la manufactura tradicional a pioneros de la energía verde

Aprovechando las ventajas de la fabricación local, la industria del hidrógeno de Taiwán gira en torno a tres pilares fundamentales: la transformación de la industria tradicional, la utilización del hidrógeno como subproducto y la expansión de la electricidad verde. Esto ha propiciado el surgimiento de empresas emblemáticas que poseen tanto solidez técnica como potencial de crecimiento:

Chung-Hsin Electric (1513): Como el gigante de equipos eléctricos pesados con el despliegue de energía de hidrógeno más integral en la bolsa de Taiwán, su tecnología SOFC ha alcanzado la producción en masa y la comercialización, con 8 de los 10 principales operadores de telecomunicaciones del mundo como clientes. Al mismo tiempo, planea centrales eléctricas de co-combustión de gas e hidrógeno para capturar oportunidades tempranas en el mercado de la descarbonización de la generación de energía.

Su tecnología SOFC ha entrado en la etapa de producción en masa y comercialización, y 8 de los 10 principales operadores de telecomunicaciones del mundo se han convertido en clientes de sus celdas de combustible. El gobierno de Sudáfrica incluso ha ofrecido subsidios para invitar a su inversión.

A abril de 2026, la cartera de pedidos de Chung-Hsin Electric alcanzó los 43.100 millones de NT$, con una visibilidad que se extiende hasta 2028. La empresa aspira a que su grupo de negocios de energía de hidrógeno alcance el punto de equilibrio y comience a generar ganancias para finales de 2026.

China Steel (2002): Aprovechando sus enormes recursos de hidrógeno como subproducto de la fabricación de acero, la empresa está llevando a cabo una profunda I+D en tecnología de "fabricación de acero basada en hidrógeno", lo que la convierte en una opción central en la bolsa de Taiwán con capacidad real de producción de hidrógeno para ayudar a la industria siderúrgica a lograr cero emisiones netas. Su tecnología de "fabricación de acero basada en hidrógeno", desarrollada de manera activa, se considera una vía clave para que la industria siderúrgica alcance las cero emisiones netas.

Delta Electronics (2308): Como líder mundial en fuentes de alimentación, la empresa está ingresando activamente en el sector de las celdas de combustible de óxido sólido (SOFC), con una producción de bajo volumen prevista para finales de 2026 y un aumento a gran escala en 2027. Simultáneamente, está desarrollando su negocio de fuentes de alimentación para IA con el fin de satisfacer el crecimiento de la demanda de potencia de cálculo.

En términos de energía para IA, la participación de Delta Electronics en los ingresos por energía para IA ha aumentado rápidamente del 2-3% en 2023 al 20-30% en 2025, y se prevé que aumente más de un 19% adicional en 2026. Actualmente, el precio objetivo más reciente del mercado se ha revisado al alza a 2.440 NT$, y se espera que el BPA de 2026 alcance los 35,07 NT$ (un aumento del 55,5% interanual).

Kaori (8996): Como proveedor clave de componentes térmicos y de refrigeración líquida esenciales para SOFC, la empresa está profundamente alineada con el líder estadounidense del hidrógeno, Bloom Energy. Ha invertido 4.200 millones de NT$ en la expansión de su capacidad para satisfacer la doble demanda de refrigeración líquida para IA y celdas de combustible, beneficiándose de la tendencia global de los centros de datos de "trae tu propia energía" (BYOP).

En el primer trimestre de 2026, los ingresos alcanzaron un máximo histórico, con un aumento interanual del 306% en los productos térmicos y una visibilidad de pedidos que se extiende hasta 2028. La empresa también ha invertido 4.200 millones de NT$ en la ampliación de sus plantas para satisfacer las demandas duales de refrigeración líquida para IA y celdas de combustible. Como la opción más pura de la cadena de suministro de SOFC en la bolsa de Taiwán, Kaori se beneficia directamente de la ola global de "trae tu propia energía" de los centros de datos.

Unimicron (3037): El líder en sustratos de CI está incursionando en el sector de la energía de hidrógeno. A través de un proyecto de adquisición de celdas de combustible de hidrógeno (con un plazo de 3 años) valorado en más de 4.000 millones de NT$, ha logrado una transición estratégica desde los sustratos de PCB tradicionales hacia el campo de las nuevas energías. La empresa anunció la aprobación de su consejo de administración para el proyecto de adquisición de celdas de combustible de hidrógeno, que se espera esté completamente instalado en un período de tres años para 2026, con una inversión total del proyecto que supera los 4.000 millones de NT$.

Análisis del valor de inversión de las acciones de concepto de energía de hidrógeno

El hidrógeno puede servir como una alternativa ecológica y un complemento para reducir el consumo de combustibles fósiles y las emisiones. Se trata de una fuente de energía limpia, renovable, almacenable y transportable que puede complementar a otras energías renovables para lograr menores costos y una mayor eficiencia.

En la actualidad, los países de todo el mundo están acelerando la investigación y la aplicación de la tecnología del hidrógeno para liberar su gran potencial. Por ejemplo, los vehículos de pila de combustible y las estaciones de repostaje de hidrógeno están experimentando un despliegue y desarrollo generalizados.

El informe "Tendencias mundiales del desarrollo del hidrógeno" y el "Plan de desarrollo del hidrógeno de China", publicados el año pasado, señalaron que el hidrógeno ya se considera una tecnología indispensable para alcanzar las cero emisiones netas globales para 2050. De cara a los próximos años, existe un consenso cada vez mayor de que el hidrógeno se convertirá en una fuente de energía vital, ya que su bajo costo y sus atributos ecológicos y de bajas emisiones de carbono pueden satisfacer las futuras demandas energéticas.

Según las previsiones del Consejo del Hidrógeno, se proyecta que el valor de producción del mercado mundial del hidrógeno alcance los 320.000 millones de dólares para 2030, al tiempo que continúa expandiendo su cuota de mercado.

Con la aceleración de la transición energética global, la industria del hidrógeno está aprovechando oportunidades de crecimiento sin precedentes. Ha surgido un grupo de acciones vinculadas al hidrógeno con potencial de inversión tanto en el mercado de valores de EE. UU. como en el de Taiwán, lo que permite a los inversores seleccionar los valores adecuados en función de sus preferencias de riesgo y objetivos de inversión.

Sin embargo, la industria del hidrógeno aún se encuentra en su infancia y se enfrenta a desafíos como la inmadurez tecnológica, los altos costos y una infraestructura poco desarrollada. Invertir en acciones relacionadas con el hidrógeno requiere una comprensión profunda de los riesgos y desafíos involucrados, así como estar preparado para un compromiso a largo plazo.