El aumento de producción de Nvidia Vera Rubin provoca escasez global de memoria, SanDisk se acerca a la marca de $2,000. Mizuho prevé $2,200

TradingKey - El 12 de junio, las acciones de almacenamiento lideraron las ganancias, con SanDisk ( SNDK) el precio de sus acciones se acerca a la marca de los 2.000 dólares, alcanzando hoy un máximo intradía de 1.996,77 dólares. Cabe destacar que el proveedor de semiconductores flash NAND ha visto cómo sus acciones se disparaban aproximadamente 50 veces en lo que va de año.

Al cierre de esta edición, dentro del sector del almacenamiento, Seagate Technology ( STX) subió un 5,25%, Western Digital ( WDC) ganó un 4,77% y SanDisk subió un 3,43%.

En cuanto a las noticias, a medida que el de NVIDIA ( NVDA) acelerador de IA de próxima generación, Vera Rubin, entra en su fase de rampa de producción, el mercado mundial de almacenamiento se enfrenta a una crisis de suministro cada vez más profunda.

Fuentes de la cadena de suministro revelaron que los principales proveedores de servicios en la nube ya han reservado toda la capacidad de los acuerdos a largo plazo para 2027 y se están preposicionando para el suministro de 2028. Se espera que la presión por la escasez de almacenamiento se intensifique continuamente a partir del segundo semestre de 2026.

Este patrón de suministro se está propagando por toda la cadena industrial. Se prevé que la escasez en los mercados DRAM y NAND se amplíe aún más a partir del segundo semestre de 2026, con una expectativa generalizada en la industria de que el desabastecimiento en 2027 superará al de 2026. Para los inversores, se espera que los precios del almacenamiento se mantengan sólidos durante los próximos dos o tres años, y el mercado sigue siendo optimista sobre el potencial alcista de los precios de contrato de los fabricantes.

Fuentes del sector señalaron que la estructura de los acuerdos a largo plazo varía según el proveedor; mientras que solo unos pocos exigen pagos iniciales, la mayoría implica que los clientes se comprometan primero con los volúmenes de compra previstos, que los proveedores utilizan después para ajustar los calendarios de expansión, confirmándose los precios finales solo antes del envío real. Este acuerdo indica que los fabricantes de almacenamiento mantienen una total confianza en el potencial alcista de los precios de contrato durante los próximos dos o tres años.

Además, Mizuho elevó recientemente su precio objetivo para SanDisk de 1.825 a 2.200 dólares. La firma señaló que la inteligencia artificial sigue siendo el motor central del actual desequilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado del almacenamiento, y que se espera que el aumento de la demanda de la industria hasta 2027 y 2028 agrave aún más la crisis de suministro.

La firma declaró que, en el mercado de memorias flash NAND, las unidades de estado sólido empresariales (eSSD) se han convertido en el motor principal del crecimiento de la demanda. Prevé que la demanda mundial de NAND crezca un 18% interanual tanto en el año fiscal 2026 como en el 2027. Sin embargo, el crecimiento de la oferta es lento, con proyecciones de que el inicio de obleas disminuya un 5% interanual en 2026 y crezca ligeramente un 3% en 2027; no se espera que entre en funcionamiento una nueva capacidad industrial significativa hasta 2028.

Cabe destacar que hoy es el primer día de cotización de SpaceX. Al mercado le preocupa que la OPV absorba las asignaciones de los inversores actuales, ejerciendo así una presión de valoración sobre los líderes de la cadena de suministro de IA, como Micron y SanDisk.

Por su parte, Goldman Sachs considera que el volumen récord de emisión de acciones en EE. UU. en 2026 no pondrá fin al actual mercado alcista. La firma afirmó que, aunque la actividad de las OPV se está animando, no ha alcanzado niveles extremos. Se esperan aproximadamente 100 operaciones de OPV en 2026, cerca del promedio de los últimos 25 años. En contraste, el número de OPV superó las 250 en 2021 y se acercó a las 400 en 1999 durante la burbuja de las puntocom.

En relación con el mercado de renta variable total, la escala de la nueva oferta sigue siendo limitada. Goldman Sachs estima que el volumen total de emisión de acciones corporativas en 2026 será de aproximadamente 700.000 millones de dólares, lo que representa solo alrededor del 1% de la capitalización bursátil total del índice Russell 3000, un nivel ampliamente consistente con el promedio de 2015 a 2019.