La Rupia indonesia gana terreno mientras los precios del petróleo crudo retroceden

• La caída de los precios del petróleo redujo las preocupaciones sobre la inflación importada, respaldando el reciente repunte de la Rupia indonesia.
• El Banco de Indonesia equilibra los diferenciales de tasas con EE.UU. mientras gestiona un repunte de la inflación del 3.19%.
• El Dólar estadounidense tiene dificultades mientras los menores rendimientos del petróleo hicieron retroceder las tasas de los bonos del Tesoro estadounidense al 4.93%.

El USD/IDR pone fin a su racha alcista de seis días y cotiza alrededor de 17.780 durante el horario asiático del viernes. El par de divisas continúa manteniendo sus pérdidas, mientras la Rupia indonesia (IDR) cobra fuerza gracias al retroceso de los precios del petróleo crudo. Los menores costos energéticos han ayudado a aliviar los temores de inflación importada en toda la región.

Los precios del petróleo crudo se desplomaron tras los informes de que Arabia Saudita está tomando medidas activamente para restablecer los flujos a través de su crucial oleoducto Este-Oeste. Además, la atención del mercado se ha centrado en las próximas conversaciones entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y los líderes de la región del Golfo, lo que genera esperanzas de que se estabilicen las cadenas de suministro regionales.

Las condiciones internas de Indonesia presentan un panorama mixto. Los responsables de la política monetaria local están trabajando para contener la volatilidad de los precios de los alimentos tras la aceleración de la tasa de inflación general de agosto hasta el 3.19%. A pesar de estos esfuerzos, el sentimiento general del mercado sigue limitado por unas perspectivas de política monetaria inciertas.

El Banco de Indonesia (BI) enfrenta el delicado desafío de mantener un diferencial efectivo de tasas de interés con respecto a EE.UU., al tiempo que preserva la estabilidad de la rupia y apoya el crecimiento económico. Ahora, los operadores esperan con atención la decisión de política monetaria del BI de la próxima semana, que se produce después de dos meses consecutivos de costos de endeudamiento sin cambios en agosto.

En el lado estadounidense del par, el Dólar estadounidense (USD) se ha enfrentado a obstáculos, ya que la caída de los precios del petróleo ayuda a aliviar las presiones inflacionarias generalizadas. El retroceso de las expectativas de inflación hizo caer los rendimientos del Tesoro estadounidense desde sus máximos recientes de varios años, y el rendimiento de referencia a 10 años descendió hasta aproximadamente el 4.93% después de superar brevemente el umbral del 5.0% a principios de semana.

Sin embargo, el potencial bajista del Dólar podría seguir siendo limitado debido a los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Warsh destacó que la inflación se ha mantenido elevada durante demasiado tiempo y señaló que los recientes datos económicos del verano no demostraron una mejora estructural significativa. Tras sus declaraciones, las expectativas del mercado cambiaron rápidamente; la herramienta FedWatch de CME ahora muestra que los operadores están valorando en un 53.1% la probabilidad de una subida de tasas en la reunión de octubre de la Reserva Federal, frente al 44% del día anterior.

Warsh, de la Fed, subraya la lucha contra la inflación y respalda un tono más fuerte del Dólar

La rueda de prensa de Warsh registra una puntuación de 7.4/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima de la media histórica de 7/10, lo que señala un sesgo de línea dura más firme en relación con la referencia establecida. El énfasis reiterado en que "hoy fue la decisión correcta", basado en una economía que se ha "fortalecido" y permite a la Fed "centrarse en la estabilidad de los precios", presenta la medida como una retirada deliberada del estímulo impulsada por una inflación persistente que "no está superando la prueba". El énfasis de Warsh en las tendencias por encima de los datos puntuales volátiles y en mantenernos "en nuestro ámbito" en lo relativo a la independencia refuerza una postura disciplinada que prioriza la inflación y respalda una narrativa de mayor fortaleza del Dólar.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS salta +26.07 puntos hasta 151.79, adentrándose aún más en territorio de línea dura, muy por encima del umbral neutral de 100 y en línea con la puntuación del FXS Speechtracker superior a la referencia. Este movimiento considerable confirma que los mercados están interpretando la decisión y el tono de Warsh como un paso claro hacia una política más restrictiva, con implicaciones para unos rendimientos más altos del Dólar y un contexto más desafiante para las divisas sensibles al riesgo.