La Rupia indonesia se debilita ante la fortaleza del Dólar estadounidense y los mayores precios del petróleo
- El USD/IDR gana terreno, ya que las expectativas de una próxima subida de las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos impulsaron al Dólar estadounidense.
- La herramienta FedWatch de CME indica que las probabilidades de una subida de tasas de la Fed se dispararon por encima del 92%, impulsadas por los datos de inflación del IPC de agosto.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se acercaron al 5%, ejerciendo una fuerte presión sobre los metales sin rendimiento, como la Plata.
La Rupia indonesia se debilitó, ya que el aumento de los precios del petróleo elevó los temores de inflación y amenazó la posición fiscal del importador neto de petróleo.
El USD/IDR extiende sus ganancias por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 17.730 durante las horas asiáticas del martes. El par sube mientras el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de las crecientes expectativas de una subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos esta semana.
El aumento de los costes energéticos ha intensificado las preocupaciones sobre la inflación, ejerciendo una mayor presión sobre la Fed para que endurezca la política monetaria. Como resultado, los mercados monetarios aumentaron el lunes para reflejar una probabilidad superior al 92% de una subida de tasas, un fuerte incremento desde aproximadamente el 60% de apenas una semana antes, según los datos de la herramienta FedWatch de CME.
El USD se fortalece mientras las expectativas del FOMC se inclinan hacia un mayor endurecimiento
Los estrategas de Scotiabank informan que el USD entra en la semana del FOMC «con firmeza», ya que los mercados responden al «cambio en las expectativas en torno a la decisión de política monetaria del miércoles tras los datos de inflación de Estados Unidos de la semana pasada». Destacan que los swaps ahora «reflejan 21 puntos básicos (o un 85%) de riesgo de endurecimiento para el miércoles», mientras que la última encuesta de Bloomberg «muestra solo una mayoría muy estrecha de encuestados a favor de mantener las tasas sin cambios», lo que subraya lo equilibradas que se han vuelto las expectativas del mercado y las basadas en encuestas antes de la reunión.
Los datos económicos del viernes revelaron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos aumentó en agosto, mientras que la inflación subyacente registró su mayor incremento en cuatro meses. Además, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó hacia el 5% debido a las preocupaciones más amplias sobre la inflación y la situación fiscal.
La Rupia indonesia (IDR) también enfrenta desafíos en medio del aumento de los precios del petróleo, lo que amenaza con avivar la inflación interna y tensar el equilibrio fiscal de la nación importadora neta de petróleo. Estos temores inflacionarios aumentaron después de que la inflación general de agosto se acelerara hasta el 3.19%, debilitando las medidas gubernamentales destinadas a frenar la volatilidad de los precios de los alimentos impulsada por El Niño.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el USD/IDR cotiza en 17.730, manteniendo una postura neutral a corto plazo, ya que se encuentra por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve períodos a corto plazo, pero permanece limitado por debajo de la EMA de 50 períodos a medio plazo. Esta configuración de tira y afloja sugiere una consolidación en lugar de una tendencia clara, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, situado alrededor de 47, se mantiene por debajo de la línea media, lo que indica que el impulso alcista sigue siendo moderado, aunque la presión vendedora ha disminuido.
Al alza, la resistencia inicial coincide con la EMA de 50 períodos cerca de 17.797, y se necesitaría un cierre diario por encima de esta barrera para reabrir una fase de recuperación más fuerte. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de nueve períodos, alrededor de 17.685; una ruptura por debajo de este nivel expondría los mínimos recientes e inclinaría el sesgo nuevamente hacia los bajistas.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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