La Rupia indonesia cae debido a la fortaleza del Dólar estadounidense y al alza de los precios del petróleo
- El USD/IDR sube debido a las agresivas apuestas a una subida de tasas de la Fed tras los informes de inflación elevada de EE.UU., que siguen respaldando al Dólar estadounidense.
- Como importadora neta de petróleo, Indonesia enfrenta tensiones fiscales y crecientes presiones inflacionarias debido al aumento de los precios del crudo.
- Los recientes ataques con drones que obligaron al cierre del principal oleoducto de crudo East-West de Arabia Saudí han llevado los precios del petróleo a máximos de cuatro meses.
El USD/IDR gana terreno por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 17.700 durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. El par se aprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) recibe apoyo en medio de las agresivas apuestas a una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) en la decisión del miércoles, tras unos informes de inflación de EE.UU. más elevados.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se aceleró en agosto, reforzando las expectativas de que el banco central estadounidense subirá las tasas de interés la próxima semana. La herramienta FedWatch de CME sugiere que los mercados financieros han descontado una probabilidad de casi el 87% de una subida de tasas de un cuarto de punto en la reunión de septiembre de la Fed, frente al 59% de hace una semana.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales el viernes mostraron que el IPC de EE.UU. subió un 0.4% intermensual en agosto, situando el aumento interanual en el 3.4%. Ambas lecturas estuvieron en línea con las expectativas del mercado. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 0.3% mensual, frente al 0.2% anterior, superando la previsión del 0.2%.
Sin embargo, los analistas de HSBC destacan que las recientes publicaciones de datos han desplazado la narrativa de la política monetaria mundial, alejándola de EE.UU. Señalan que, "cíclicamente, los datos de EE.UU. han decepcionado desde principios de julio, mientras que los datos de otras regiones han sido más sólidos", una divergencia que ha "provocado una reevaluación a la baja de las expectativas sobre la Fed, junto con una reevaluación más agresiva de las expectativas para otros bancos centrales importantes". En opinión de HSBC, este contexto cambiante subraya el creciente contraste entre un impulso más débil en EE.UU. y un desempeño relativamente más sólido en otras grandes economías.
Además, el par USD/IDR sube mientras la Rupia indonesia (IDR) enfrenta dificultades debido al aumento de los precios del petróleo, lo que podría avivar aún más la inflación y perjudicar la posición fiscal de Indonesia como importadora neta de petróleo.
Los precios del petróleo crudo están subiendo hacia máximos de casi cuatro meses tras un ataque con drones que obligó a Arabia Saudí a cerrar un importante oleoducto de crudo. Esta interrupción ha afectado gravemente a una ruta crítica utilizada tradicionalmente para evitar el Estrecho de Ormuz. Como medida de precaución, las operaciones saudíes en el oleoducto East-West fueron suspendidas inmediatamente después de los ataques del jueves, y las autoridades aún no han indicado cuándo se reanudarán las operaciones normales.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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