La Rupia indonesia gana apoyo en medio de planes para un centro financiero, las tensiones geopolíticas se alivian
- El USD/IDR se deprecia a medida que mejora el sentimiento del mercado indonesio debido al propuesto centro financiero PFII en Yakarta.
- Moody's advirtió de riesgos bajistas persistentes a pesar de los esfuerzos diplomáticos temporales para evitar un conflicto más amplio.
- El Dólar estadounidense se debilita a medida que la aversión al riesgo se atenúa tras las propuestas de mediación para un alto el fuego de 10 días entre EE.UU. e Irán.
El USD/IDR continúa su racha bajista por sexto día consecutivo, cotizando alrededor de 17.940 durante las horas asiáticas del martes. El par se deprecia a medida que la Rupia indonesia (IDR) encuentra apoyo tras el sentimiento positivo del mercado después de la noticia de que los proyectos del Indonesia International Financial Center (PFII) buscan posicionar a Yakarta como un centro financiero regional competitivo al permitir que las transacciones se realicen en monedas extranjeras y adoptar el inglés como idioma operativo.
Sin embargo, las ganancias de la Rupia indonesia estuvieron algo limitadas, ya que los operadores actuaron con cautela antes de la próxima decisión de política monetaria de Bank Indonesia (BI). El banco central inició su reunión de dos días después de haber elevado ya las tasas de interés en un total de 100 puntos básicos entre mayo y junio para apuntalar la moneda local. La presión adicional provino del aumento de los precios mundiales del petróleo, que avivó las preocupaciones fiscales a pesar de que la ejecución presupuestaria de Indonesia se mantuvo en términos generales en línea durante el primer semestre de 2026.
Sumándose al ambiente de cautela, Moody’s Ratings mantuvo una perspectiva prudente sobre Indonesia, citando la incertidumbre política en curso y los riesgos para la sostenibilidad fiscal. Martin Petch, vicepresidente de la división de riesgo soberano de Moody’s, señaló que el balance de riesgos se ha vuelto ligeramente más negativo desde que la agencia rebajó la perspectiva de Indonesia a negativa en febrero. Destacó que los resultados fiscales tanto de este año como del próximo afrontan una mayor presión debido al aumento significativo de los costos de subsidios, especialmente tras la escalada de la guerra entre Irán.
El Dólar estadounidense (USD) tuvo dificultades a medida que la aversión al riesgo se atenuó tras las señales diplomáticas emergentes. Funcionarios iraníes informaron haber recibido propuestas de mediación destinadas a desescalar las tensiones con Estados Unidos, con informes que incluso insinuaban la posibilidad de un alto el fuego de 10 días.
Según informes de Axios, el presidente estadounidense Trump está evaluando actualmente una decisión entre un alto el fuego temporal para reabrir el estratégicamente crucial Estrecho de Ormuz y lanzar una campaña militar conjunta a gran escala junto con Israel, mientras las fuerzas estadounidenses continúan concentrándose en la región a medida que avanzan las conversaciones.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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