Acciones: Los inversores evalúan los riesgos de Irán y el crecimiento del sector tecnológico – Danske Bank

El equipo de Danske Research observa que las acciones cayeron el viernes, lideradas por Europa, ya que las renovadas preocupaciones sobre Irán y las conversaciones estancadas afectaron el sentimiento y provocaron una rotación defensiva. Contraponen esto con el fuerte movimiento de la semana pasada desde energía hacia cíclicos, especialmente tecnología, y argumentan que los inversores deberían centrarse en la economía sólida y el crecimiento extremo de las ganancias en el sector tecnológico en lugar de en la microtemporización impulsada por titulares.

Rotación defensiva frente a optimismo tecnológico

"Los mercados de renta variable bajaron el viernes, aunque con EE.UU. cerrado y algunos mercados europeos también cerrados, la acción del precio fue impulsada principalmente por Europa. El retroceso estuvo dominado por las renovadas preocupaciones sobre Irán, no menos porque el vicepresidente Vance no viajó a Suiza para continuar las conversaciones con Irán destinadas a asegurar un acuerdo de paz final y el fin del conflicto en torno a Irán y el Estrecho de Ormuz. El petróleo subió, y vimos una rotación defensiva más amplia."

"Esto debe verse en el contexto de la masiva rotación de la semana pasada en la dirección opuesta, desde energía hacia cíclicos, especialmente acciones tecnológicas. Eso plantea la pregunta clave para los inversores: ¿debería uno posicionarse para la microtemporización de cada titular positivo o negativo sobre geopolítica, o debería el enfoque mantenerse en la economía subyacente fuerte y el crecimiento extremo de las ganancias en el sector tecnológico?"

"Nos inclinamos por lo último. Mirando hacia adelante, ¿habrá más baches en el camino en relación con Irán? Sí, muy probablemente. Eso es parte de la estrategia incorporada de Trump en lo que él llama El Arte del Acuerdo. La pregunta relevante para los inversores es, por lo tanto, si el enfoque debe estar en el objetivo final, o en tratar de micro-temporizar si los mercados suben o bajan en un día determinado."

"Esta mañana, los mercados asiáticos están mixtos, pero Japón, Corea del Sur y Taiwán están todos al alza. En otras palabras, los tres grandes mercados asiáticos con fuerte presencia tecnológica cotizan al alza esta mañana. Los futuros europeos y estadounidenses están a la baja."

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor.)