Acciones: La IA y los cíclicos sustentan la historia de ganancias – HSBC

HSBC ve que las acciones globales y estadounidenses están respaldadas por un fuerte impulso de ganancias vinculado a la adopción de IA, el gasto fiscal y un trasfondo cíclico positivo. El banco argumenta que la reciente venta masiva en el sector tecnológico ha mejorado las valoraciones y favorece una asignación amplia de sectores en TI, Comunicaciones, Finanzas, Industriales, Materiales y Servicios Públicos, con un énfasis particular en los mercados de EE.UU. y Asia para la diversificación y la exposición a la innovación.

La tendencia de IA amplía las oportunidades sectoriales

"A pesar de la reciente venta masiva en el sector tecnológico, el crecimiento de ganancias en EE.UU. se mantuvo fuerte en el cuarto trimestre de 2025, reflejando la continua adopción de IA, la demanda de software y la expansión de márgenes. Esperamos que este impulso persista, liderado por los sectores tecnológico y cíclico. Las valoraciones tecnológicas también son mucho más baratas ahora."

"El panorama cíclico también parece positivo, gracias a la tendencia de IA, el elevado gasto en inversión y el apoyo fiscal. Esto amplía el conjunto de oportunidades en el sector industrial, que sigue beneficiándose del gasto fiscal y la inversión de capital, con efectos positivos de derrame en los materiales vinculados a la construcción de infraestructura."

"Los servicios públicos también se han beneficiado de la creciente demanda de electricidad, no solo en EE.UU. sino también en Asia y partes de Europa. Nuestro enfoque selectivo pero amplio ayuda a reducir el riesgo de concentración en EE.UU. y en el sector tecnológico."

"Mantenemos una sobreponderación en acciones globales y estadounidenses en TI, Comunicaciones, Finanzas, Industriales, Materiales y Servicios Públicos. En respuesta a los crecientes riesgos para el suministro de petróleo debido a las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, hemos actualizado las acciones energéticas globales a neutral."

"Geográficamente, seguimos favoreciendo a EE.UU., mientras que aumentamos cada vez más nuestra exposición a Asia, que proporciona diversificación a nivel de acciones a valoraciones atractivas, junto con un ecosistema de innovación vibrante. Algunos mercados emergentes también han superado las expectativas a medida que los inversores buscan reducir su exposición a EE.UU."

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor.)