Pronóstico del precio del oro: Una Fed de postura restrictiva desencadena el desplome del oro, ¿puede el acuerdo entre EE. UU. e Irán impulsar al oro por encima de los 4.360 $?

TradingKey - Durante la sesión asiática de hoy (18 de junio), los precios del oro ( XAUUSD) mantuvieron un rebote intradía, impulsados por la perspectiva positiva de una posible firma anticipada del acuerdo entre EE. UU. e Irán, recuperando la mayor parte de las pérdidas del desplome del miércoles provocado por la postura hawkish de la Reserva Federal. Durante la sesión, el precio rebotó desde el mínimo del miércoles de $4.219 a $4.329,9. El análisis técnico indica que los $4.360 son una resistencia clave para los alcistas a corto plazo, y solo una ruptura por encima de este nivel abrirá un mayor potencial alcista para los precios del oro.

La postura restrictiva de la Reserva Federal lastra los precios del oro, mientras que el acuerdo entre EE. UU. e Irán ofrece soporte a corto plazo.

El 17 de junio, hora del Este, la Reserva Federal anunció su última decisión sobre las tasas de interés, manteniendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales sin cambios entre el 3,50% y el 3,75%. La Fed enfatizó que la inflación sigue estando por encima de su objetivo del 2%, con algunas presiones de precios derivadas de los shocks en el suministro de energía provocados por el conflicto en Medio Oriente, mientras que la actividad económica continúa expandiéndose a un ritmo constante y el mercado laboral no se ha deteriorado significativamente. Esto sugiere que el banco central no tiene prisa actualmente por dar un giro hacia la flexibilización monetaria.

Para el mercado, mantener las tasas estables estuvo en línea con las expectativas, lo que convirtió al gráfico de puntos (dot plot) y a las declaraciones del recién nombrado presidente de la Fed, Warsh, en el foco de atención clave. El último gráfico de puntos reveló que entre los 18 funcionarios que presentaron pronósticos, nueve esperan al menos un aumento de tasas este año (incluidos seis que prevén dos o más alzas), mientras que solo un funcionario sigue apoyando un recorte de tasas. Posteriormente, Warsh declaró en una conferencia de prensa que la Fed está firmemente comprometida con su objetivo de inflación del 2%, señalando que con la inflación aún elevada y la economía mostrando resiliencia, el banco central no se apresurará a flexibilizar la política.

Anteriormente, el mercado había apostado por posibles recortes de tasas de la Fed este año, pero esas expectativas ahora se han revertido drásticamente, y los operadores han comenzado a reajustar los precios ante el riesgo de aumentos de tasas. Esto ejerce una presión directa sobre el oro. Como activo que no genera rendimiento, el oro suele perder atractivo cuando los mercados anticipan nuevas alzas de tasas, las cuales generalmente respaldan al dólar estadounidense y a los rendimientos de los bonos del Tesoro. Como consecuencia, el costo de oportunidad de mantener oro aumenta, lo que limita de forma natural su potencial alcista.

Sin embargo, cabe destacar que Estados Unidos e Irán han alcanzado un memorando de entendimiento. Irán reveló los detalles del acuerdo interino, que incluyen específicamente la prórroga del alto el fuego, el impulso a la reanudación del tránsito a través del estrecho de Ormuz y la obtención de un plazo de negociación de 60 días para un acuerdo definitivo. Tras la noticia, los precios del oro mantuvieron su rebote intradiario, alcanzando un máximo de 4.329,9 dólares, lo que representa una ganancia de más del 1%.

Análisis de la tendencia del precio del oro: ¿Ha dejado de caer el oro? La clave radica en si puede superar los $4.360

Gráfico diario del precio del oro, fuente: TradingView

Según el gráfico diario del oro, bajo la influencia de las expectativas de una política monetaria restrictiva de la Reserva Federal, los precios del oro cayeron con fuerza el miércoles, perdiendo más de 100 dólares a corto plazo. Sin embargo, impulsados por la consecución de un acuerdo entre EE. UU. e Irán, hoy recuperaron rápidamente las pérdidas de ayer, en un mercado que presenta una mezcla de factores tanto alcistas como bajistas.

Desde la perspectiva de la acción del precio, el oro subió ayer hasta los 4.382,15 dólares, pero cerró en 4.257,98 dólares, lo que indica que el nivel de resistencia clave de 4.360 dólares sigue sin superarse y que el impulso alcista ha sufrido un revés significativo. Aunque el rebote persistió hoy durante la sesión asiática, los precios comenzaron a fluctuar a la baja durante la sesión europea, lo que sugiere que el sentimiento del mercado todavía se inclina hacia el terreno bajista.

En la actualidad, la principal resistencia clave al alza para el oro sigue estando en los 4.360 dólares. Si el oro logra romper con eficacia y consolidarse por encima de este nivel, abrirá un espacio alcista hacia los 4.500 dólares. Por el contrario, si continúa bajo presión por debajo de los 4.360 dólares, el oro podría extender su tendencia bajista anterior, retrocediendo aún más para poner a prueba el nivel psicológico clave de los 4.000 dólares.