• El Dólar estadounidense comienza la semana al alza, respaldado por flujos de refugio seguro en medio de temores por aranceles.
• EE.UU. está listo para notificar formalmente a más de 100 países sobre nuevos aranceles antes del 9 de julio, con implementación programada para el 1 de agosto.
• El Dólar estadounidense (DXY) vuelve a entrar en un patrón de cuña descendente, con el RSI y el MACD mostrando signos de un impulso alcista en desarrollo.

El Dólar estadounidense (USD) inicia la semana con un pie más firme frente a sus principales pares, sustentado por la demanda de refugio seguro y la reducción de las probabilidades de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en el corto plazo. El sentimiento de riesgo se deteriora a medida que los mercados se preparan para la fecha límite del 9 de julio, cuando se espera que Estados Unidos (EE.UU.) notifique formalmente a sus socios comerciales sobre nuevos aranceles que podrían alcanzar hasta el 70%, dirigidos a más de 100 países.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, está subiendo durante las primeras horas de negociación en EE.UU. Al momento de escribir, el índice se cotiza alrededor de 97.40, cerca del máximo de la semana pasada, y sube un 0.45% en el día, ya que los inversores prefieren el Dólar estadounidense en medio de tensiones comerciales globales persistentes y un sentimiento de mercado cauteloso.

Con la fecha límite del 9 de julio a la vuelta de la esquina, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha intensificado su campaña de aranceles. El domingo, dijo que EE.UU. comenzaría a enviar cartas de aranceles finales y no negociables a los países a partir del lunes. Según Trump, alrededor de 12 a 15 cartas se enviarían el primer día, con más por venir. Estas cartas delinearán tasas de aranceles que varían según la historia comercial del país, que van del 10% al 20% y potencialmente podrían llegar hasta el 70%.

Las tensiones comerciales en curso y la incertidumbre política desde Washington han suscitado fuertes críticas de las naciones BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), que también condenaron los recientes ataques militares de EE.UU. e Israel en Irán. En una declaración conjunta tras su cumbre en Río de Janeiro el domingo, el bloque expresó "serias preocupaciones sobre el aumento de medidas arancelarias y no arancelarias unilaterales," que consideraron "inconsistentes con las reglas de la OMC (Organización Mundial del Comercio)."

En respuesta, el presidente Trump reafirmó su postura, declarando el domingo que cualquier país que se alinee con lo que describió como las "políticas antiamericanas" del bloque BRICS enfrentaría un arancel adicional del 10%. "No habrá excepciones a esta política. ¡Gracias por su atención a este asunto!" publicó Trump en Truth Social. La fuerte retórica ha inquietado aún más a los mercados, reforzando el atractivo del Dólar estadounidense a medida que los inversores buscan seguridad en medio de crecientes riesgos geopolíticos y comerciales.

Movimientos del Mercado: Incertidumbre sobre aranceles, reajuste de recortes de tasas

• El Dólar estadounidense está intentando una recuperación el lunes después de caer a su nivel más bajo en más de tres años la semana pasada. El Dólar ha estado bajo presión constante durante la primera mitad de 2025, con el Índice del Dólar (DXY) cayendo más del 10%, marcando su mayor caída de seis meses en más de 50 años. La disminución ha sido impulsada por crecientes preocupaciones sobre los déficits fiscales en aumento, la escalada de tensiones arancelarias y la disminución de la confianza en el atractivo de refugio seguro.
• Los economistas señalan las políticas económicas impredecibles del presidente estadounidense Trump como un factor clave detrás de la postura cautelosa del mercado sobre el Dólar. Una reciente encuesta de Reuters realizada el 2 de julio encontró que alrededor del 37% de los analistas de divisas ven las negociaciones arancelarias como el factor clave que pesa sobre el dólar estadounidense, junto con preocupaciones sobre la deuda de EE.UU. y la trayectoria de las tasas de interés.
• A medida que el Dólar estadounidense presenta un modesto rebote, las principales monedas globales están siendo sometidas a una nueva presión en medio de la creciente incertidumbre comercial y las reducidas expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed a corto plazo. El EUR/USD ha bajado un 0.40%, cotizando alrededor de 1.1725, mientras que el GBP/USD ha caído un 0.38% a 1.3595. Las monedas vinculadas a materias primas enfrentan pérdidas más pronunciadas, con el AUD/USD cayendo un 0.90% a 0.6496 y el NZD/USD bajando un 1% a 0.5996. En Asia, el Yuan chino, el Won surcoreano y la Rupia india también se han debilitado, ya que los flujos de refugio seguro hacia el Dólar continúan dominando en medio de la creciente cautela del mercado.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo firme alrededor del 4.35% el lunes, subiendo ligeramente desde el cierre del viernes del 4.30%. El aumento constante en los rendimientos refleja las expectativas reducidas de los inversores para recortes de tasas de la Fed a corto plazo, particularmente en medio de los crecientes riesgos de inflación asociados con los aranceles de EE.UU. Mientras que el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense lo está apoyando, los rendimientos elevados también están proporcionando un soporte fundamental, manteniendo al Dólar bien demandado frente a las principales monedas.
• Los principales funcionarios estadounidenses han reafirmado que la próxima ola de aranceles entrará en vigor el 1 de agosto, añadiendo urgencia a las conversaciones comerciales en curso. El Secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijo durante el fin de semana que, aunque el presidente Trump está actualmente "estableciendo las tarifas y los acuerdos", el cronograma de implementación es firme. "Los aranceles entran en vigor el 1 de agosto", dijo Lutnick a los periodistas.
• El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, advirtió que los países que no lleguen a acuerdos antes de la fecha límite volverán a los niveles de aranceles previamente establecidos. "Si no avanzas, entonces, el 1 de agosto, volverás a tu nivel de aranceles del 2 de abril", dijo Bessent durante una entrevista con CNN.
• Con la fecha límite de notificación de aranceles del 9 de julio acercándose, la ansiedad del mercado está en aumento. Hasta ahora, solo China, el Reino Unido y Vietnam han asegurado acuerdos comerciales preliminares con Washington, obteniendo un alivio parcial del aumento de aranceles que está programado para entrar en vigor el 1 de agosto. Bajo estos acuerdos, las tarifas se han reducido pero no eliminado, reflejando la dura postura de la administración estadounidense.
• Las expectativas de los inversores para un recorte de tasas de interés de la Fed a corto plazo han cambiado significativamente tras el informe de empleo más fuerte de lo esperado de junio. La economía de EE.UU. agregó 147.000 empleos el mes pasado, superando las previsiones, mientras que la tasa de desempleo cayó al 4.1%. Los datos robustos han llevado a los mercados a reducir las apuestas sobre un recorte de tasas en julio, con los futuros ahora mostrando menos del 5% de probabilidad. La atención se ha desplazado hacia septiembre como la ventana más temprana probable para un alivio de la política. Según la herramienta FedWatch del CME, ahora hay un 66% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas al rango de 4.00%–4.25% en su reunión de septiembre.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar reingresa al patrón de cuña, los indicadores de momentum sugieren una reversión

El Índice del Dólar (DXY) está mostrando signos tempranos de una recuperación técnica después de romper brevemente por debajo de un patrón de cuña descendente bien definido la semana pasada. La ruptura pareció ser de corta duración, ya que el índice ha vuelto a subir dentro de la cuña, sugiriendo una posible trampa para osos. El DXY se está negociando actualmente alrededor de 97.40, justo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 97.28. Un movimiento sostenido por encima de la EMA fortalecería el caso alcista, con el próximo objetivo al alza visto cerca del límite superior del patrón de cuña, actualmente alrededor de 97.85–98.50.

Los indicadores de momentum también están mostrando signos tempranos de mejora. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado a 41.09 en el gráfico diario, subiendo desde territorio de sobreventa, aunque sigue por debajo de la marca neutral de 50. Mientras tanto, el MACD permanece en territorio negativo pero se está acercando a un cruce alcista, con el histograma volviéndose menos negativo.

Si el DXY puede mantenerse por encima de la zona de soporte de 97.00–97.20 y romper por encima de la resistencia de la cuña cerca de 98.00, podría desencadenar un rebote más fuerte. Sin embargo, la incapacidad para mantener este momentum podría arrastrar al índice de nuevo por debajo del mínimo del viernes de 96.86, exponiéndolo a un riesgo de caída renovado.