El Dólar estadounidense cotiza con pérdidas tras la publicación de los datos del PCE de diciembre

• El DXY registra pérdidas, incapaz de consolidarse por encima de la SMA de 200 días.
• Las cifras del PCE subyacente de diciembre fueron débiles.
• Los mercados siguen aplazando a mayo el inicio del ciclo de relajación de la Fed.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) registra pérdidas, cotizando a 103.35, en respuesta a la publicación de los datos más débiles del gasto en consumo personal (PCE) de diciembre, que dieron a las palomas la esperanza de una reducción más temprana de las tasas.

En este sentido, las expectativas de los mercados apuntan a un posible recorte de tasas por parte de la Fed en marzo. Sin embargo, si el crecimiento económico se mantiene, parece poco probable un recorte de tasas en marzo. Por ello, las apuestas han seguido desplazándose hacia un ciclo de relajación a partir de mayo. En caso de que los EE.UU. sigan mostrando resistencia y los mercados retrasen las expectativas de recortes, los riesgos a la baja son limitados a corto plazo.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar cae tras los datos del PCE de diciembre

• El índice de precios PCE subyacente (interanual) de diciembre, el indicador de inflación preferido de la Fed, se situó en el 2.9%, ligeramente por debajo del consenso del 3% y un descenso con respecto al 3.2% anterior.
• El índice general se mantuvo constante en el 2.6%, como se había previsto.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2, 5 y 10 años están subiendo, cotizando actualmente al 4.35%, 4.04% y 4.14%, respectivamente.
• La herramienta FedWatch de CME indica que no se esperan cambios en las tasas de subida para la reunión de enero, mientras que los mercados apuntan a recortes de tasas en marzo y mayo de 2024, con mayores probabilidades de que el ciclo de flexibilización comience en este último.

Análisis Técnico: La presión compradora a corto plazo sobre el DXY disminuye mientras los alcistas luchan por defender la SMA de 200 días

Los indicadores del gráfico diario reflejan una lucha entre la presión compradora y la vendedora. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra una pendiente negativa, aunque se mantiene en territorio positivo, lo que apunta a una disminución del impulso comprador. Por lo tanto, un cambio potencial hacia los vendedores podría estar en las tarjetas.

Al mismo tiempo, el indicador de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) también está señalando una disminución de la presión alcista, ya que las barras verdes del histograma han comenzado a disminuir.

Al observar la posición del índice en relación con sus medias móviles simples (SMA), observamos una mezcla de presión compradora y vendedora. El hecho de que el DXY se mantenga por encima de la SMA de 20 días sugiere intentos por parte de los bajistas de controlar la tendencia del mercado a corto plazo, aunque persistan los matices bajistas.

Sin embargo, el hecho de que el DXY siga por debajo de las SMA de 100 y 200 días indica que los osos mantienen un control alcista en el contexto más amplio. Los vendedores parecen estar dominando la narrativa a largo plazo, con los alcistas luchando por ganar terreno.

Niveles de soporte: 103.30, 103.00, 102.80, 102.60 (SMA de 20 días).
Niveles de resistencia: 103.50 (SMA de 200 días), 103.70, 103.90.