El Dólar estadounidense retrocede tras el debate Trump-Harris, a la espera del IPC de agosto
- El Dólar estadounidense cede terreno el miércoles después de que los mercados etiquetaran a Harris como la ganadora del debate presidencial del martes.
- Los datos del IPC de EE.UU. para agosto son el último punto que la Fed debe tener en cuenta antes de la decisión de la próxima semana.
- El Índice del Dólar estadounidense cae por debajo de 101.50 y podría extender su declive si la inflación en EE.UU. resulta menor de lo esperado.
El Dólar estadounidense (USD) se relaja un poco el miércoles, con varios corresponsales de noticias comentando que la vicepresidenta Kamala Harris ha ganado el debate presidencial entre ella y el ex presidente de EE.UU. Donald Trump. La victoria es muy pequeña, no es una victoria aplastante en absoluto. Se espera que Kamala Harris gane algunos puntos en las encuestas, aunque seguirá siendo una contienda reñida hacia las elecciones del 5 de noviembre.
En el frente de los datos económicos, la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto centrará toda la atención de esta semana. Los mercados ven esto como el último punto de datos para que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) tomen su decisión sobre las tasas de interés la próxima semana. Una publicación del IPC más suave abriría la puerta a un recorte de tasas de 50 puntos básicos, mientras que un número de IPC estable o más fuerte podría limitar el resultado a solo un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
Resumen diario de los mercados: ¿Recorte de tasas de 25 o 50 pb?
- Una encuesta de CNN reveló que el 63% de los espectadores vieron a Harris como la ganadora del debate presidencial, informó Bloomberg.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicará su número semanal de Solicitudes de Hipotecas para la semana que finaliza el 6 de septiembre. La semana anterior, hubo un aumento del 1,6%, sin previsión disponible.
- A las 12:30 GMT, se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto:
- Se espera que la inflación general mensual del IPC se mantenga estable en el 0,2%.
- Se espera que la inflación general interanual del IPC se reduzca al 2,6% desde el 2,9%.
- Se espera que la inflación subyacente mensual del IPC se mantenga en el 0,2%.
- Se espera que la inflación subyacente interanual del IPC se mantenga en el 3,2%.
- A las 17:00 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará notas a 10 años.
- Las acciones están luchando, con las acciones asiáticas cerrando con pérdidas a menudo superiores al 1% el miércoles. Las acciones europeas están en rojo, aunque menos del 0,5%. Mientras tanto, los futuros estadounidenses están bajando un 0,5% en promedio.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 67,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el 18 de septiembre frente a una probabilidad del 33,0% de un recorte de 50 pb. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) con una probabilidad del 27,2%, mientras que hay una probabilidad del 53,2% de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y una probabilidad del 19,6% de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia en 3,61%, un nuevo mínimo de 15 meses en niveles no vistos desde mediados de junio de 2023.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Comercio en rango 2.0
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está atrapado en un rango entre 101.90 al alza y 100.62 a la baja desde que comenzó septiembre. Los mercados aún esperan claridad de los datos de EE.UU. sobre si el recorte de tasas de interés de la Fed la próxima semana será de 25 o 50 puntos básicos. Se espera que la publicación del IPC de EE.UU. el miércoles dé algo más de claridad o incluso una respuesta a esa pregunta.
La primera resistencia en 101.90 se está preparando para una segunda prueba después de su rechazo la semana pasada. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 1,2% para llevar el índice a 103.18. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103.40, seguida por la SMA de 200 días en 103.89, justo antes del gran nivel redondo de 104.00.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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