El Índice del Dólar de Estados Unidos se desploma mientras el shock del NFP recorta las apuestas a una subida de la Fed
- El DXY cae después de que las Nóminas no Agrícolas muestran inesperadamente 23K pérdidas de empleo.
- Los rendimientos del Tesoro caen mientras las probabilidades de una subida en septiembre se desploman con fuerza.
- La atención se centra en el IPC y el IPP para confirmar la inflación.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas, baja un 0.36%m hasta 99.58 tras un informe de empleo de EE.UU. más débil de lo esperado. Los datos han aliviado la presión sobre la Reserva Federal para subir las tasas, ya que la inflación sigue obstinadamente por encima del objetivo del 2% de la Fed.
El DXY cae después de que las nóminas de julio se contrajeran, empujando los rendimientos a la baja y desplazando la atención al IPC de la próxima semana
Las Nóminas no Agrícolas de julio mostraron que la economía recortó 23K puestos de trabajo de la fuerza laboral, por debajo de las previsiones de 80K empleos. Las cifras de mayo y junio fueron revisadas a la baja, con la primera en 63K, desde 129K, y la segunda en 20K, desde 57K. Aunque el informe fue negativo, la Tasa de Desempleo bajó ligeramente del 4.2% al 4.1%.
Sobre los datos, Thomas Barkin de la Fed de Richmond dijo que el mercado laboral es más de pocas contrataciones y pocos despidos, y señaló que las ganancias corporativas "son bastante sólidas."
Tras los datos, el DXY se desplomó de 99.90 a 99.48, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, en particular el rendimiento del T-note a 10 años, cayeron 3.5 puntos básicos hasta el 4.637%.
Se espera que la Fed mantenga las tasas en septiembre
Los mercados monetarios recortaron las expectativas de una subida de tasas en septiembre. Las probabilidades de mantenerlas, que se habían invertido desde alrededor del 42% hasta casi el 70%, mientras que las posibilidades de un aumento de 25 puntos básicos se redujeron del 58% al 30%, según datos de Prime Terminal.
La atención de los operadores se desplaza hacia la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de julio la próxima semana, el 12 de agosto. Los economistas proyectan que la inflación baje del 3.5% al 3.4% interanual, y que el IPC subyacente descienda del 2.6% al 2.5% interanual.
Un día después del IPC, el Índice de Precios de Producción (IPP), que se utiliza para calcular el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Calendario económico de EE.UU. de la próxima semana
Previsión del precio del Índice del Dólar DXY: perspectivas técnicas
En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado cotiza en 99.63, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo mientras cae por debajo del conjunto de medias móviles simples (SMA) agrupadas, cuya última lectura compuesta se sitúa cerca de 100.57 y ahora actúa como resistencia superior. El precio está poniendo a prueba la línea de tendencia de soporte ascendente en torno a 99.63, lo que pone de relieve una zona pivotal en la que un cierre diario por debajo reforzaría el caso bajista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 36.19 ronda justo por encima del territorio de sobreventa, lo que sugiere que la presión vendedora sigue siendo dominante, pero podría estar acercándose al agotamiento.
Al alza, una recuperación por encima del grupo de SMA en 100.57 sería la primera señal de que la presión bajista se está moderando, con el nivel de ruptura de la línea de tendencia de resistencia descendente en 101.57 actuando como la siguiente barrera y limitando por ahora cualquier rebote más fuerte. A la baja, un movimiento sostenido por debajo de la línea de tendencia de soporte ascendente en 99.63 abriría la puerta a una caída más profunda, mientras que la posición del RSI cerca de 36.19 sugiere que las pérdidas adicionales podrían volverse progresivamente más difíciles de extender, incluso cuando la estructura técnica general sigue bajo presión.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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