Pronóstico del precio del Índice del Dólar: el debilitamiento de las apuestas de línea dura de la Fed respalda más caídas
- El Índice del Dólar estadounidense está bajo presión cerca de 100.48 mientras los operadores reducen las apuestas de línea dura sobre la Fed.
- Tanto la inflación minorista como la mayorista de EE.UU. se enfriaron en junio.
- Las hostilidades en Oriente Medio podrían limitar las caídas del Dólar estadounidense.
El Dólar estadounidense (USD) sigue bajo presión mientras los operadores han reajustado a la baja las expectativas de subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Al momento de esta publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, mantiene las pérdidas del miércoles cerca de 100.48.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.59% | -1.09% | 0.15% | -0.82% | -0.77% | -1.61% | -0.25% | |
| EUR | 0.59% | -0.51% | 0.76% | -0.23% | -0.23% | -1.03% | 0.35% | |
| GBP | 1.09% | 0.51% | 1.23% | 0.28% | 0.29% | -0.52% | 0.90% | |
| JPY | -0.15% | -0.76% | -1.23% | -1.06% | -0.93% | -1.81% | -0.46% | |
| CAD | 0.82% | 0.23% | -0.28% | 1.06% | 0.13% | -0.76% | 0.61% | |
| AUD | 0.77% | 0.23% | -0.29% | 0.93% | -0.13% | -0.81% | 0.48% | |
| NZD | 1.61% | 1.03% | 0.52% | 1.81% | 0.76% | 0.81% | 1.43% | |
| CHF | 0.25% | -0.35% | -0.90% | 0.46% | -0.61% | -0.48% | -1.43% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de que la Fed lleve a cabo una subida de tasas de interés en la reunión de finales de este mes han caído significativamente al 10.2% desde el 31% registrado hace una semana.
Los participantes del mercado han recortado las apuestas de línea dura sobre la Fed, ya que los informes del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos correspondientes a junio han mostrado que las presiones inflacionarias se han enfriado.
Mientras tanto, los inversores esperan los discursos de funcionarios de la Fed sobre cómo conducirá el banco central la política monetaria de aquí en adelante, en medio de señales de desaceleración del crecimiento de los precios.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de Ventas Minoristas de EE.UU. de junio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
En el frente geopolítico, los elevados precios de la energía debido a la renovada hostilidad en Oriente Medio podrían limitar las caídas del Dólar estadounidense.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense
El Índice del Dólar al contado cotiza a la baja en torno a 100.46, manteniéndose por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 100.78, que ahora actúa como resistencia inmediata por encima y apunta a un sesgo bajista a corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 46.37 se desliza por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere un debilitamiento del impulso alcista más que condiciones de sobreventa, mientras el índice consolida por debajo del indicador de tendencia a corto plazo.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la EMA de 20 días cerca de 100.78, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de esta barrera para avanzar más hacia el máximo del 24 de junio en 101.80. A la baja, el primer soporte relevante se encuentra en el nivel psicológico de 100.00, seguido por la zona de la línea de tendencia alcista rota, pero aún relevante, en torno a 99.19.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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