Los mercados del Gulf se cerraron mezclados a medida que los inversores se centraron en las ganancias y las renovadas amenazas arancelarias de Trump

Los mercados del Golfo se separaron el domingo cuando los comerciantes intentaron darle sentido a dos golpes entrantes: informes de ganancias del segundo trimestre y una nueva ola de amenazas comerciales de la Casa Blanca.

Donald Trump quiere abofetear al menos del 15% al 20% de los aranceles sobre cualquier cosa que salga de la Unión Europea, y si eso no es suficiente, su equipo también está considerando aranceles recíprocos por encima del 10%, incluso si terminan firmando un acuerdo.

En Arabia Saudita, las existencias abrieron StronG pero no se mantuvieron. El índice Tadawul cayó un 0,4%, llevando su racha perdedora a nueve sesiones consecutivas, la más larga en casi dos años. La caída no fue dirigida por un nombre. Era amplio; bancos, minería, venta minorista, todo en rojo.

Saudi National Bank, el prestamista más grande del reino, cayó 0.8%. La compañía minera de Arabia Saudita perdió un 1,3% después de anunciar la jubilación voluntaria de su director financiero. Pero el peor golpe fue Fawaz Abdulaziz Al Hokair & Co., una firma minorista e inmobiliaria que se estrelló un 10%.

La compañía acababa de cerrar un acuerdo para vender 49.95% de sí mismo a Al Futtaim Retail, un grupo emiratí, por 2.500 millones de riyals, alrededor de $ 666 millones. A los inversores no les gustó eso, y la acción fue arrojada rápidamente.

Qatar pulgada mientras Egipto rompe los registros con el impulso del FMI

Qatar fue para otro lado. Su índice de acciones principales aumentó 0.2%, impulsado por una ganancia del 1.2% en Industries Qatar, un gigante petroquímico. Esa modesta subida acercó al mercado a un máximo de dos años, y el estado de ánimo se mantuvo constante gracias a la fuerza en el sector químico. A diferencia de Arabia Saudita, Qatar no tenía grandes sacudidas corporativas o malas noticias que lo arrastraron.

Las cosas fueron aún más optimistas en Egipto, donde el índice EGX30 subió 0.7% y alcanzó un récord. Eso se produjo cuando la mayoría de los sectores se unieron al creciente optimismo en torno al estancado acuerdo de FMI de $ 8 mil millones de Egipto.

El ministro de Finanzas, Ahmed Kouchouk, dijo a los periodistas el miércoles que estaba "dent", Egipto cumpliría con sus hitos de reforma y concluiría la revisión tardía en septiembre u octubre. 

Al mismo tiempo, Bonyan Development and Trade lanzó una OPI que se suscribió en exceso más de 33 veces, lo que envió otra ola de compras en todos los ámbitos. 

Y si eso no fuera suficiente, Bloomberg informó que Egipto planea recaudar $ 4 mil millones a través de bonos internacionales durante el próximo año. Reuters no pudo confirmar el plan de bonos, pero los mercados corrieron con él de todos modos.

El BCE se mantiene estable a medida que los bancos preparan las ganancias y triunfan

En Europa, el enfoque se centra en si los bancos pueden llevar el impulso de ganancias. Citi llamó a Q1 "notablemente resistente", y ahora los analistas esperan que STOXX 600 EPS finalmente se vuelva positivo anualmente.

El peso está cayendo principalmente en los bancos, porque las existencias de lujo, auto y energía han estado viendo revisiones a la baja. UniCredit publicará resultados el miércoles. El prestamista italiano ha estado en los titulares después de aumentar su participación en Commerzbank al 20%, pero también golpeando una pared en su empuje para comprar Banco BPM.

Un tribunal bloqueó el acuerdo, exigiendo más claridad antes de permitir que continúe. Aún así, las acciones de UniCredit subieron más del 50% este año, lo que le da al CEO Andrea Orcel a un espacio para respirar.

En el Banco Central Europeo, se espera que ladent Christine Lagarde mantenga tasas de interés al 2% durante la reunión del jueves. Cinco formuladores de políticas del BCE dijeron a Reuters que la reunión no será descarrilada por las últimas amenazas comerciales de Trump. Pero hay una advertencia. Si Estados Unidos realmente avanza con un arancel del 30% sobre las importaciones de la UE, es ampliamente esperado que el BCE se vea obligado a reducir las tasas.

Los mercados tienen hasta el 11 de septiembre para medir las consecuencias. Después de la sesión de esta semana, el BCE toma sus vacaciones de verano.

Una advertencia más vino del Deutsche Bank, cuyo estratega macro dijo en la caja de Squawk de CNBC Europa que se están ignorando los riesgos de inflación en Europa. Dijo que hay "una notable complacencia entre los activos clave", y que los comerciantes aún no están teniendo en cuenta el impacto total de las tarifas de Trump. Con la fecha límite del 1 de agosto que se avecina para las conversaciones de US-UE, advirtió que si las cosas se desmoronan en el último minuto, el resultado podría ser una reacción de mercado muy aguda.

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