El senador Warren envía cartas de demanda a las clasificaciones de S&P Global, Moody's y Fitch

La senadora Elizabeth Warren ha pedido un mayor escrutinio del engemto mercado de crédito privado. El jueves, envió cartas a las calificaciones globales de S&P, las calificaciones de Moody's y las calificaciones de Fitch, pidiendo información sobre cómo obtienen el riesgo de los productos de crédito privado.

En su carta a las agencias de calificaciones, Warren dijo que las calificaciones crediticias demasiado optimistas contribuyeron a la crisis financiera de 2008. Preguntó a las compañías detalles sobre cómo administran posibles conflictos de intereses y si su metodología para evaluar los productos de crédito privado difiere de cómo evalúan otros productos.

Warren se acerca al Secretario del Tesoro

La administración Trump probablemente le dará a la industria más combustible al facilitar que las personas regulares inviertan en ella. Por ejemplo, una orden ejecutiva puede ayudar a que los activos privados sean más accesibles para los planes de jubilación 401 (k).

Warren también escribió una carta diferente el jueves pidiendo al Secretario del Tesoro, Scott Bessent, que investigue el tamaño del mercado crediticio privado y cómo podría afectar la estabilidad financiera de la economía estadounidense. 

El senador Warren está presionando por su claridad sobre el mercado de crédito privado.

Preguntando el Tesoro Sec. Bessent para evaluar sus riesgos de tamaño y estabilidad, al tiempo que solicita S&P, Moody's y Fitch explican cómo califican el riesgo de productos de crédito privado. pic.twitter.com/8vm3axeraf

- Stockstorm (@stockstormx) 17 de julio de 2025

Ella dijo que una evaluación gubernamental del año pasado habló sobre las posibles vulnerabilidades en el mercado de crédito privado, como su falta de transparencia y el desarrollo de lazos con bancos y otras instituciones.

JPMorgan dice que el crédito privado es arriesgado

El mercado de crédito privado está creciendo rápidamente, lo que está perjudicando a los negocios de préstamos más regulados de los bancos. La cantidad de dinero obtenida para prestar a empresas respaldadas por capital privado. Constituye el componente de mercado más grande y ha aumentado más de 100 veces desde 2006, alcanzando alrededor de $ 700 mil millones en 2024. 

JPMorgan y algunos de sus competidores han perdido ingresos a medida que sus nuevos competidores no regulados han crecido. Jamie Dimon, el CEO de JPMorgan Chase, ha dicho que el mercado privado es similar al mercado hipotecario antes de la crisis financiera de 2008.

"Las partes de los préstamos directos son buenas", dijo Dimon en el evento. "Pero no todos hacen un gran trabajo, y eso es lo que causa problemas con los productos financieros".

Hasta ahora, Dimon ha dedicado $ 50 mil millones en el capital del banco de inversión para proporcionar financiamiento de deudas para los clientes que realizan adquisiciones y otros acuerdos, comenzando efectivamente una operación de crédito privado dentro de JPMorgan.

Además, algunos inversores han expresado su preocupación sobre cómo se califican los productos de crédito privado, observando que las empresas que empaquetan préstamos para respaldar valores como obligaciones de deuda garantizadas pueden elegir su proveedor de calificación. 

Sin embargo, según Paul Atkins, presidente de la SEC, los fondos privados han crecido aliado de Dra matic en la última década a $ 30.8 billones de $ 11.6 billones. "Permitir esta opción podría aumentar las oportunidades de inversión para los inversores minoristas que buscan diversificar su asignación de inversión en línea con su horizonte de tiempo de inversión y tolerancia al riesgo", dijo en la conferencia en Washington.

Una nueva estrategia de extender el crédito se originódentde

Los grandes en la industria del crédito privado, como Apollo, Ares y KKR, están utilizando una estrategia muy singular. Dan crédito que se crean. Con frecuencia está respaldado por activos de alto ingreso como carruajes ferroviarios y centros de datos, lo que mantiene a los deudores bloqueados durante muchos años. 

A cambio de atar ese dinero durante casi una década, los prestatarios están dispuestos a pagar mucho más en intereses que si tuvieran que obtener el dinero de un banco de red. Esto se debe al largo y costoso proceso de sindicación que requirió la obtención de calificaciones de S&P y Fitch, enfrentando convenios duros y, a menudo, durar largas esperas para la financiación.

Además, esos préstamos, según su calidad crediticia, son el equivalente a los bonos de grado de inversión, debido a la "prima de la iliquidez", merecen tasas más altas. 

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