NZD/USD sube mientras los mercados se preparan para el IPC de Nueva Zelanda y evalúan la posible inclinación moderada de la Fed
- El NZD/USD rebota hacia la resistencia agrupada a medida que se acerca el IPC de Nueva Zelanda.
- Se espera que la inflación de Nueva Zelanda marque el tono para el RBNZ cauteloso, mientras que el moderado Waller de la Fed aumenta las expectativas de un recorte de tasas en septiembre.
- El NZD/USD se acerca a la resistencia de la media móvil, con la acción del precio vulnerable al próximo IPC.
El Dólar de Nueva Zelanda (NZD) se está fortaleciendo frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, ya que los inversores reposicionan sus expectativas sobre las tasas de interés de EE.UU. y miran hacia los próximos datos de inflación de Nueva Zelanda.
En el momento de escribir, el NZD/USD se cotiza cerca de 0.5960 con ganancias intradía del 0.50%.
Se espera que la inflación de Nueva Zelanda marque el tono para el RBNZ cauteloso, mientras que el moderado Waller de la Fed aumenta las expectativas de un recorte de tasas en septiembre
El domingo por la noche (22:45 GMT) Estadísticas de Nueva Zelanda publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para el segundo trimestre. Las expectativas para el IPC del segundo trimestre son del 0.6% intertrimestral, frente al 0.9%, con la estimación anual para el segundo trimestre en el 2.8%, lo que reflejaría un aumento respecto a la lectura anterior del 2.5%.
Dado que los datos de inflación de Nueva Zelanda son un insumo clave en las decisiones de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), cualquier sorpresa al alza podría reavivar las expectativas de que el RBNZ mantenga las tasas en el actual nivel del 3.25% por más tiempo.
Las citas de la reunión del RBNZ de julio publicadas en el informe de medios mostraron que los miembros de la junta se mantuvieron cautelosos, afirmando que, "Las perspectivas económicas siguen siendo altamente inciertas. Datos adicionales sobre la velocidad de la recuperación económica de Nueva Zelanda, la persistencia de la inflación y los impactos de los aranceles influirán en el futuro camino de la Tasa de Efectivo Oficial."
En los mercados de divisas más amplios, el Dólar estadounidense se debilitó el viernes después de que el gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, continuara abogando por que la Fed recorte tasas en la reunión de julio si la inflación sigue disminuyendo. Su inclinación moderada provocó una reevaluación de las expectativas de la Fed y aumentó la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre, con otro recorte previsto para más adelante en el año.
Esto provocó un retroceso en el USD, proporcionando un alivio a corto plazo para monedas sensibles al riesgo como el NZD. Sin embargo, con el apetito por el riesgo más amplio aún frágil y datos clave por delante, es probable que los operadores vigilen tanto el sentimiento del USD como los niveles técnicos en busca de pistas direccionales.
El NZD/USD se acerca a la resistencia de la media móvil, con la acción del precio vulnerable al próximo IPC.
En el gráfico diario, el NZD/USD ha rebotado desde una zona de soporte clave cerca del mínimo de junio de 0.5883 y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 0.5897, estableciendo un suelo temporal tras la reciente venta masiva.
El par ha recuperado el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del movimiento del mínimo de mayo al máximo de julio en 0.5951, con una vela diaria alcista que refleja un renovado interés comprador.
Sin embargo, la recuperación ahora enfrenta una resistencia significativa por encima, incluyendo el retroceso del 50% en 0.5984, la SMA de 50 días en 0.5994, y el nivel de Fibonacci del 61.8% de 0.6016, en estrecha proximidad a la SMA de 20 días en 0.6018.
Esto ha creado una densa barrera técnica que probablemente limitará las ganancias a menos que sea impulsada por un catalizador fundamental como datos del IPC más fuertes de lo esperado o una continua debilidad del Dólar estadounidense.
Gráfico diario del NZD/USD
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 45, recuperándose de condiciones de sobreventa pero aún neutral, apoyando la idea de un rebote a corto plazo sin confirmar una reversión completa de la tendencia.
Una ruptura por encima de 0.5985–0.6017 invalidaría la reciente estructura bajista y expondría el retroceso del 78.6% en 0.60621, con margen para un movimiento hacia el máximo de julio cerca de 0.61210. A la baja, la incapacidad de mantenerse por encima de 0.5951 podría ver reanudarse el impulso bajista, apuntando a 0.5910 y al mínimo de junio en 0.5883, especialmente si los datos de inflación de Nueva Zelanda decepcionan o el Dólar estadounidense recupera fuerza tras los comentarios de la Fed.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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