La venta de bonos de SoftBank por valor de 11.000 millones de dólares sustituye a un préstamo puente de OpenAI por valor de 10.000 millones de dólares

El lunes, SoftBank Group inició la venta de bonos por un valor aproximado de 11.000 millones de dólares para financiar la siguiente parte de su participación en OpenAI.

Según un documento informativo, la venta también cancela un préstamo puente de 10.000 millones de dólares que la empresa había obtenido previamente para financiar la misma operación.

Citigroup y JPMorgan preparan cinco tramos para la fijación de precios del 24 de septiembre

La operación se divide en cinco tramos: cinco en total, correspondientes a 10.000 millones de dólares en bonos senior no garantizados denominados en dólares y 1.000 millones de euros en bonos denominados en euros.

Según la hoja de términos, los vencimientos de los dólares son de 3,5, 5,5 y 7,5 años, y los billetes de euro tienen plazos de 4 y 6 años.

La venta está a cargo de Citigroup y JPMorgan. La fijación de precios está prevista para el 24 de septiembre y la liquidación para el 29 de septiembre.

Esta oferta, con un valor nominal superior a los 11.000 millones de dólares, sería una de las mayores ventas de bonos basura jamás realizadas por una sola empresa, sin incluir los canjes de deuda en dificultades.

SoftBank ya ha vendido cerca de 15.000 millones de dólares en bonos en varias divisas este año, superando a los prestatarios corporativos con calificación de riesgo en 2026.

Los fondos se utilizarán para cubrir el pago de 10.000 millones de dólares que SoftBank realizará por el tercer tramo de su inversión posterior en OpenAI, cuyo cierre está previsto para el 1 de octubre, y el resto se destinará a fines corporativos generales.

SoftBank solicitó en marzo un préstamo puente de 40.000 millones de dólares para financiar la mayor parte del proyecto OpenAI, y, según Cryptopolitan .

Los nuevos bonos también cancelan una línea de crédito puente de 10.000 millones de dólares que SoftBank había previsto para la operación.

El 9 de septiembre, SoftBank anunció que había pagado por adelantado la totalidad de los 25.900 millones de dólares pendientes de un crédito de 40.000 millones de dólares concedido en marzo, de los cuales ya se habían utilizado 30.000 millones.

El compromiso se remonta al anuncio del 27 de febrero, cuando SoftBank prometió 30.000 millones de dólares a OpenAI a través de Vision Fund 2, con una valoración previa a la inversión de 730.000 millones de dólares. El pago se realiza en tres plazos iguales: el 1 de abril, el 1 de julio y el 1 de octubre.

SoftBank anunció en febrero que los préstamos puente financiarían primero la inversión y que, con el tiempo, serían reemplazados por activos existentes y otras medidas de financiación.

Los bonos con vencimiento en 2031 ofrecen una rentabilidad del 8,2%, frente al 6,7% de enero

La rentabilidad del bono en dólares de SoftBank con vencimiento en 2031 se disparó este mes hasta el 8,2%, desde un mínimo del 6,7% en enero, y el coste de asegurar la deuda de SoftBank contra el impago se disparó hasta alcanzar su nivel más alto en tres años.

El grupo cuenta con una calificación BB+ otorgada por S&P y Fitch, la máxima calificación posible para bonos especulativos. Los bonos de SoftBank emitidos en abril tenían un precio del 7,625% a 3,5 años y del 8,250% a 5,5 años.

El 4 de septiembre, vendió un bono minorista récord en Japón al 4,75%. Esto supone unos 350 puntos básicos menos de lo que exigen actualmente las instituciones extranjeras por el mismo crédito.

SoftBank se ha comprometido a invertir cerca de 65.000 millones de dólares para adquirir una participación de aproximadamente el 13% en OpenAI. La financiación se realizó mediante préstamos y la venta de activos.

El préstamo con garantía de acciones de Arm se amplió a 25.000 millones de dólares, y la línea de crédito aumentó a 6.500 millones de dólares. SoftBank también vendió la totalidad de su participación en Nvidia y una gran parte de las acciones de T-Mobile.

Apollo Global Management también está en conversaciones para ampliar un préstamo a SoftBank. SoftBank adquirió el negocio de robótica industrial de ABB por 5.400 millones de dólares y la firma de capital privado de centros de datos DigitalBridge por unos 3.000 millones de dólares.

Su filial estadounidense, SB Energy, está construyendo una capacidad de centro de datos de 8,8 gigavatios, para lo cual se estima que se necesitarán 174.000 millones de dólares de capital.

El director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, afirmó que la compañía no saldrá a bolsa este año, lo que retrasa la liquidez que una cotización en bolsa le proporcionaría a SoftBank.

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