Ajinomoto aumenta los precios de las películas con chips de IA un 30% mientras sus beneficios se disparan un 127%

Ajinomoto (TYO: 2802), el fabricante japonés de glutamato monosódico (GMS) con 117 años de historia, que también produce la película que aísla casi todos los chips de IA avanzados, ha subido sus precios en torno a un 30%. 

La compañía también ha revisado al alza sus previsiones para todo el año tras experimentar un aumento del 127% en sus ingresos trimestrales. 

¿Cómo llegó Ajinomoto a ser una pieza clave en la tecnología de IA? 

Ajinomoto, conocida principalmente por un condimento inventado en 1909, se ha convertido en un pilar fundamental de la cadena de suministro de hardware para IA gracias a su producto, la película de recubrimiento Ajinomoto (ABF). Se trata de una fina capa de resina que proporciona aislamiento eléctrico en el interior de los sustratos de los procesadores de alto rendimiento. 

Actualmente, Ajinomoto controla más del 95 % del mercado de ABF, mientras que Sekisui Chemical representa aproximadamente el 5 % restante. Un solo acelerador de IA puede requerir entre 8 y 16 capas de esta película, en la que confían Nvidia, Intel y AMD para aislar el cableado microscópico dentro de sus encapsulados de chips. 

Ajinomoto reveló que la tecnología de ABF tracremonta a su investigación en química de aminoácidos, la misma ciencia que sustenta el MSG. La película fue adoptada por primera vez por un fabricante de semiconductores en 1999 y desde entonces se ha perfeccionado para adaptarse a las CPU de mayor densidad. Cabe destacar que se prevé que las grandes tecnológicas inviertan más de 670 mil millones de dólares en infraestructura de IA en 2026, según informa Cryptopolitan.

El aumento de precio del 30%, que fue confirmado en un anuncio de mayo y aplicado cliente por cliente, se produjo después de que el accionista activista Palliser Capital solicitara un aumento superior al 30% en marzo de 2026.

Según los informes, la brecha entre la oferta y la demanda de ABF se situará cerca del 10% en la segunda mitad de 2026, aumentando al 21% en 2027 y alcanzando el 42% en 2028. 

Ajinomoto ha comprometido más de 25.000 millones de yenes (unos 150 millones de dólares) para aumentar la capacidad de producción un 50 % para 2030, pero no se espera que la nueva planta prevista en Japón entre en funcionamiento hasta alrededor de 2032. La escasez de ABF en 2020 y 2021 alargó los plazos de entrega del sustrato e impulsó aumentos de precios de hasta un 40 %.

Las acciones de la compañía habían subido alrededor de un 65% en lo que va del año a mediados de 2026, cotizando actualmente a 5.196 yenes (32,93 dólares), cerca del máximo de un rango de 52 semanas de 3.270 yenes (20,72 dólares) a 6.340 yenes (40,18 dólares).

¿Cómo afectará este aumento a los fabricantes de chips y a las grandes empresas de procesamiento en la nube?

Un aumento del 30 % en los precios de la película ABF no eleva los precios de los chips en la misma proporción, ya que la película es solo uno de los muchos insumos. Los analistas estiman que este incremento podría añadir entre un 3 % y un 6 % a los costos de los sustratos en toda la industria de semiconductores.

Ese coste también afectará a las fundiciones y a las empresas de empaquetado antes de que repercuta en los balances de los hiperescaladores como Microsoft, Google y Amazon, y debido a que los nuevos diseños de GPU y ASIC incorporan más ABF por chip, la demanda sigue superando incluso los planes más ambiciosos para aumentar la capacidad.

El negocio de materiales y las ventas de ABF para servidores y redes de IA han impulsado las ganancias de Ajinomoto en el primer trimestre a niveles récord y han generado un aumento interanual del 127% en las ganancias del negocio.

En consecuencia, Ajinomoto ha elevado su previsión consolidada para el ejercicio fiscal que finaliza en marzo de 2027, aumentando las ventas proyectadas a 1,732 billones de yenes (10.000 millones de dólares) y el beneficio empresarial a 202.000 millones de yenes (1.200 millones de dólares). 

Los materialestronpara IA, servidores y placas de red añadieron 9.000 millones de yenes (57 millones de dólares) a las previsiones de ventas y 5.000 millones de yenes (31 millones de dólares) a los beneficios empresariales, mientras que las previsiones de condimentos y alimentos congelados se mantuvieron sin cambios, ya que los beneficios cayeron en 600 millones de yenes este trimestre debido a los mayores costes y a una lenta recuperación tras las retiradas de productos en Norteamérica. 

Ajinomoto prevé unos 25.000 millones de yenes (158 millones de dólares) en costes anuales adicionales debido a las tensiones en Oriente Medio. 

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