Bitcoin se sitúa por encima de 64.000$ mientras la relajación de la presión vendedora y la mejora de los flujos de ETF respaldan la recuperación

• ​Bitcoin se recuperó por encima de 64.000$ mientras el mejor posicionamiento en derivados y la fuerte estacionalidad de julio respaldaron el último rebote del mercado.
• Glassnode señaló que la menor presión vendedora, un mayor impulso del precio y la desaceleración de las salidas de ETF indican que Bitcoin está entrando en una fase de consolidación.
• Bitunix señaló que la liquidez y la asignación de capital siguen siendo factores clave, ya que las inversiones en IA continúan superando las entradas de capital en cripto.

Bitcoin (BTC) comenzó julio con mejor pie tras rebotar por encima de 64.000$ gracias a la mejora del posicionamiento en derivados y a señales de estabilización del mercado.

Los analistas de QCP señalaron que el rebote de Bitcoin a principios de julio se alinea con las tendencias estacionales a largo plazo. Históricamente, julio ha sido uno de los meses más fuertes para Bitcoin, con ganancias medias de alrededor del 7.5%.

La firma afirmó que la menor actividad de negociación durante el festivo del Día de la Independencia de EE.UU. ayudó a preservar el impulso positivo generado por los datos del mercado laboral estadounidense, más débiles de lo esperado, de la semana pasada.

QCP señaló que la recuperación de Bitcoin desde el soporte cercano a 58.000$ ha ido acompañada de una menor tensión en el mercado de derivados. La volatilidad implícita ha seguido descendiendo, mientras que el sesgo de las puts a corto plazo se ha moderado tras alcanzar niveles elevados durante la reciente venta masiva.

La firma también destacó una demanda notable de opciones call de 70.000$ para finales de julio, lo que sugiere que algunos operadores se están posicionando para una continuación del fuerte comportamiento estacional histórico de Bitcoin.

QCP advirtió que no todos los inversores se han vuelto alcistas. La firma destacó la continua demanda de opciones put de 58.000$ para fin de año, ya que algunos participantes del mercado comparan la recuperación actual con la acción del precio de Bitcoin en 2022, cuando el activo se recuperó brevemente antes de reanudar su caída más amplia.

Bitcoin podría estar mostrando una estabilización estructural emergente

A pesar de los datos cautelosos de las opciones, Glassnode señaló que Bitcoin está empezando a mostrar signos de estabilización estructural a medida que la distribución agresiva da paso a un entorno de mercado más equilibrado.

"El mercado de Bitcoin está mostrando actualmente signos de estabilización estructural, caracterizados por una transición desde una distribución agresiva hacia un estado de equilibrio," escribió la firma.

La firma señaló que el impulso del precio se ha recuperado junto con una reducción significativa de la presión neta vendedora en los mercados al contado.

El delta acumulado de volumen al contado (CVD) mejoró de -241.5 millones de dólares a -12.2 millones de dólares, lo que indica que los vendedores agresivos se han retirado en gran medida. Al mismo tiempo, el impulso del precio de Bitcoin casi se duplicó de 24.6 a 48.6, reflejando una fuerte recuperación desde las recientes condiciones de sobreventa.

Mejora el posicionamiento institucional en medio de las entradas en ETF

El posicionamiento institucional también ha mejorado. Las salidas semanales de los ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. se desaceleraron sustancialmente, cayendo de aproximadamente 2.000 millones de dólares a 700 millones de dólares, mientras que los inversores en ETF han vuelto a la rentabilidad agregada.

Glassnode compartió que la combinación sugiere que la presión vendedora institucional está empezando a desvanecerse, incluso cuando los volúmenes de negociación de ETF siguen siendo moderados durante la actual fase de consolidación.

"Esta moderación en la retirada de capital sugiere un posible enfriamiento de las tendencias de desinversión institucional dentro de los vehículos de inversión regulados," afirmó Glassnode.

Al mismo tiempo, los tenedores a largo plazo siguen firmemente al mando de la oferta de Bitcoin, con la relación entre tenedores a corto plazo y tenedores a largo plazo manteniéndose por debajo de los promedios históricos, lo que subraya la convicción continua entre los inversores más experimentados.

Mientras tanto, los analistas de Bitunix argumentaron que la liquidez macroeconómica más amplia sigue siendo la fuerza dominante que da forma a los precios de las criptomonedas.

La firma dijo que los inversores prestan cada vez menos atención a los acontecimientos geopolíticos y se centran en cambio en la asignación de capital y las condiciones monetarias. Aunque la reducción de los riesgos energéticos y la mejora de las perspectivas diplomáticas han disminuido parte de la incertidumbre macroeconómica, el nuevo capital aún no se ha rotado de forma significativa hacia los activos digitales.

En su lugar, Bitunix observó que la inversión global sigue fluyendo hacia la infraestructura de Inteligencia Artificial (IA), con las principales empresas tecnológicas ampliando el gasto relacionado con semiconductores e IA.

Bitcoin cotiza en 64.010$, con una subida del 0.7% en las últimas 24 horas al momento de escribir este artículo.