El Oro cae a medida que crece el apetito por el riesgo ante las perspectivas de un acuerdo comercial entre la UE y EE.UU.
- El Oro espera datos clave de EE.UU. mientras los traders evalúan el rendimiento económico y las perspectivas de la Fed.
- La mejora del sentimiento de riesgo por el progreso en el comercio entre la UE y EE.UU. presiona al Oro.
- XAU/USD pierde el control de la ruptura, 3.372$ se convierte en resistencia antes de los datos clave.
El Oro está ampliando las pérdidas por segunda sesión consecutiva el jueves, presionado por un cambio hacia el sentimiento de riesgo y un Dólar estadounidense más fuerte.
Al momento de escribir, el XAU/USD se encuentra por encima de 3.360$, retrocediendo desde los recientes máximos cerca de 3.457$ ante las renovadas esperanzas de un acuerdo comercial entre la UE y EE.UU. antes de la fecha límite de aranceles del 1 de agosto.
La mejora del sentimiento de riesgo por el progreso en el comercio entre la UE y EE.UU. presiona al Oro
Hablando en una cumbre de IA el miércoles, el presidente de EE.UU. Donald Trump comentó sobre aranceles y comercio.
Mientras Trump reiteró que los países tendrían un "arancel simple de entre el 15% y el 50%", también afirmó que las negociaciones con la UE eran "serias".
Pero el apetito por el riesgo mejoró cuando Trump anunció que, "Si ellos aceptan abrir la unión a las empresas estadounidenses, entonces les dejaremos pagar un arancel más bajo."
El canciller alemán Friedrich Merz también expresó optimismo antes de las reuniones con el presidente francés Emmanuel Macron en Bruselas el miércoles. Merz dijo a los periodistas que, "Estamos escuchando en este mismo momento que las decisiones pueden estar por venir... Nos estamos reuniendo en un momento que no podría haber sido mejor."
Los comentarios sugieren un enfoque más estratégico y estructurado hacia el comercio, lo que ha aumentado el optimismo de los inversores sobre la posibilidad de un acuerdo.
Sin embargo, la Unión Europea aún está negociando concesiones clave, presionando supuestamente por un arancel base del 15%. También buscan mayor claridad sobre cómo se aplicarían los aranceles específicos por sector, como los de productos farmacéuticos, automóviles y semiconductores.
Estos sectores son considerados críticos para la economía de la UE, y Bruselas busca garantías de que no enfrentarán sanciones desproporcionadas bajo ningún nuevo régimen arancelario de EE.UU.
Movimientos del mercado diario del Oro: Solicitudes de desempleo, PMI y expectativas de la Fed
- Los precios del Oro el jueves también pueden reaccionar a una serie de nuevos datos económicos de EE.UU., que podrían influir en las expectativas de tasas de interés, rendimientos del Tesoro y el mercado del Oro.
- A las 12:30 GMT, se publicarán las cifras semanales de solicitudes iniciales y continuas de desempleo, ofreciendo información sobre las condiciones del mercado laboral. Esto será seguido a las 13:45 GMT por los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global para julio, indicadores clave de la actividad empresarial. Finalmente, a las 14:00 GMT, los datos de ventas de viviendas nuevas para junio proporcionarán una actualización sobre el mercado de la vivienda en EE.UU. y si las presiones de las altas tasas hipotecarias continúan pesando sobre la demanda.
- Las solicitudes de desempleo han sorprendido a la baja en las últimas semanas, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener las tasas de interés elevadas por más tiempo. Esta tendencia apoya los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y al Dólar, ambos vientos en contra para activos sin rendimiento como el Oro.
- Esta semana, se esperan 227.000 solicitudes iniciales de desempleo, ligeramente más que las 221.000 anteriores, lo que podría señalar signos tempranos de debilidad en el mercado laboral. Sin embargo, se necesitaría confirmación a través de datos más amplios para cambiar significativamente las expectativas de la Fed.
- En el frente del PMI, se prevé que la manufactura suba a 52.5 (desde 52), mientras que los servicios se ven en 53 (desde 52.9), sugiriendo una creciente confianza empresarial y un impulso económico.
- El mercado está sopesando cada vez más la posibilidad de un entorno comercial global más estable, que, junto con datos económicos resilientes de EE.UU. y la posibilidad de que la Fed mantenga tasas de interés más altas, podría cambiar la preferencia de los inversores hacia activos de riesgo y rendimientos de EE.UU. sobre el Oro.
- Por el contrario, números más débiles de lo esperado podrían impulsar el sentimiento dovish, apoyando al oro.
Análisis técnico del Oro: XAU/USD pierde el control de la ruptura, 3.372$ se convierte en resistencia antes de los datos clave
El Oro (XAU/USD) se está negociando alrededor de 3.363$, ampliando las pérdidas tras no lograr mantener ganancias por encima del nivel clave de 3.400$. El movimiento reciente ha empujado el precio por debajo del retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento de bajo a alto de abril, que actualmente proporciona resistencia en 3.372$.
Esta ruptura pone el foco en el soporte en 3.338$, donde la media móvil simple (SMA) de 50 días y la resistencia del triángulo anterior se intersectan.
Un movimiento sostenido por debajo de este nivel debilitaría la estructura alcista y abriría la puerta hacia el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 3.292$, seguido de 3.228$ (nivel del 50% de Fibonacci), ambos marcando zonas de corrección más profundas.
En el lado positivo, los toros necesitan recuperar 3.372$ para cambiar el impulso a corto plazo de nuevo hacia 3.400$ y luego 3.457$, el reciente máximo oscilante. Un cierre por encima de esos niveles reviviría las perspectivas de un movimiento hacia el máximo récord de abril cerca de 3.500$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 52 sigue señalando un impulso neutral, sugiriendo que el Oro se está consolidando antes de datos macroeconómicos críticos.
Gráfico diario del Oro
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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