El precio del Oro retrocede desde el máximo mensual a medida que la modesta fortaleza del USD provoca la toma de beneficios
- El precio del Oro se mueve a la baja tras alcanzar un máximo de más de un mes durante la sesión asiática.
- Un modesto rebote del USD y un tono positivo de riesgo parecen socavar el metal precioso.
- La incertidumbre sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed justifica cierta cautela para los alcistas del USD.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede desde su nivel más alto desde el 16 de junio, alrededor de la región de 3.439$ alcanzada durante la sesión asiática del miércoles, y por ahora, parece haber roto una racha de tres días de ganancias. El sentimiento de riesgo global recibe un nuevo impulso tras el anuncio del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre un acuerdo comercial con Japón. Esto, a su vez, socava el metal precioso de refugio seguro y provoca cierta recogida de beneficios en medio de una modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD).
El repunte del USD, sin embargo, carece de convicción alcista en medio de la incertidumbre sobre el momento probable y el ritmo de los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto se considera que ofrece cierto soporte al precio del Oro, que no rinde, y ayuda a limitar pérdidas más profundas. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro está presionado por la disminución de la demanda de refugio seguro; modesta fortaleza del USD
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció en una publicación en redes sociales que su administración había completado un enorme acuerdo comercial con Japón. Trump agregó que Japón pagará aranceles recíprocos del 15% y abrirá su país al comercio, incluidos automóviles y camiones, arroz y ciertos otros productos agrícolas.
- Los desarrollos positivos desencadenan una nueva ola de comercio global de riesgo y afectan la demanda de activos tradicionales de refugio seguro. Aparte de esto, un modesto rebote del Dólar estadounidense desde un mínimo de dos semanas alcanzado el martes aleja algunos flujos del precio del Oro durante la sesión asiática del miércoles.
- Mientras tanto, Trump continúa presionando por tasas de interés más bajas y ha pedido públicamente la renuncia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Además, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, renovó los llamados a una revisión interna exhaustiva de las operaciones de la Fed, alimentando preocupaciones sobre la independencia del banco central.
- Esto, a su vez, está frenando a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas. Además, la incertidumbre sobre el eventual estado de los aranceles a nivel global ha sido una gran carga para los operadores, lo que podría actuar como un viento de cola para el metal amarillo que no rinde y ayudar a limitar cualquier caída correctiva significativa.
- Los operadores ahora esperan la publicación de los datos de Ventas de Viviendas Existentes en EE.UU. para obtener un nuevo impulso más tarde durante la sesión americana. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la publicación de los PMI preliminares globales, que influirán en el sentimiento de riesgo global y proporcionarán un nuevo impulso al par XAU/USD.
El precio del Oro probablemente atraerá a algunos compradores en caídas cerca del nivel de 3.400$ en medio de una configuración técnica constructiva
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana a través de la barrera horizontal de 3.368-3.370$ y un movimiento posterior más allá del nivel de 3.400$ el martes se vio como un desencadenante clave para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Por lo tanto, cualquier nueva caída podría verse como una oportunidad de compra cerca de la cifra redonda de 3.400$. Sin embargo, cierta venta de continuación podría anular la perspectiva positiva y arrastrar el precio del Oro de regreso hacia la resistencia convertida en soporte de 3.370$.
Por otro lado, el pico de la sesión asiática, alrededor de la región de 3.438-3.439$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo de julio, alrededor de la zona de 3.451-3.452$. Una fortaleza sostenida más allá de este último debería allanar el camino para un movimiento hacia la re-prueba del máximo histórico, alrededor del nivel psicológico de 3.500$ alcanzado en abril.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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