El oro se dispara a un máximo de 5 semanas a medida que los rendimientos de EE.UU. caen, la incertidumbre comercial impulsa la demanda de refugio seguro
- El oro extiende su recuperación mientras los rendimientos de EE.UU. caen por quinto día, debilitando el Dólar estadounidense.
- La incertidumbre sobre el acuerdo comercial entre la UE y EE.UU. y los plazos inminentes impulsan las entradas hacia activos refugio.
- Trump alcanza un acuerdo exento de aranceles con Filipinas; se esperan más anuncios pronto.
El precio del oro extendió su recuperación a dos días consecutivos el martes, subiendo más del 0.9% mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continuaban su descenso, debilitando el Dólar estadounidense mientras los traders esperan noticias frescas sobre nuevos acuerdos comerciales de Estados Unidos. En el momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.427$ después de rebotar desde mínimos diarios de 3.383$.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han caído por quinta sesión consecutiva, arrastrando al Dólar a la baja, como lo indica el Índice del Dólar estadounidense (DXY). La incertidumbre sobre los acuerdos comerciales y los rumores de que la Unión Europea (UE) y EE.UU. no alcanzarían un acuerdo antes del plazo del 1 de agosto aumentaron la demanda de activos refugio; por lo tanto, los precios del oro alcanzaron un máximo de cinco semanas en 3.433$.
El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, declaró que se reunirá con su homólogo chino la próxima semana, insinuando una posible extensión del plazo del 12 de agosto. Además, agregó que EE.UU. está listo para anunciar acuerdos comerciales con otros países.
Recientemente, el Presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un acuerdo comercial con Filipinas, que eximiría a las importaciones estadounidenses de aranceles, mientras que Filipinas pagará un 19% de derechos.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. se mantiene escasa con la publicación de datos de vivienda, solicitudes de desempleo para la semana que finaliza el 19 de julio y datos de pedidos de bienes duraderos.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro se dispara mientras las conversaciones comerciales entre la UE y EE.UU. parecen estancarse
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continuaron cayendo mientras el bono a 10 años se desploma más de cinco puntos básicos (pbs) a 4.332% en el momento de escribir. En consecuencia, los rendimientos reales de EE.UU., que se calculan restando las expectativas de inflación de la tasa de interés nominal, también han disminuido en cuatro puntos y medio básicos a 1.932%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, está abajo un 0.44% en 97.43.
- Las conversaciones comerciales entre la UE y EE.UU. parecen haberse estancado, tras la imposición de aranceles del 30% sobre los productos de la UE por parte de la Casa Blanca. En consecuencia, la UE está preparando un paquete de represalias en caso de que no se alcance un acuerdo antes del plazo del 1 de agosto.
- Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada presentaron un panorama mixto. Mientras que el sentimiento del consumidor mejoró, la inflación se aceleró en junio, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) acercándose al 3%. El Índice de Precios de Productor (IPP) mostró algunos signos de alivio, pero un sólido informe de ventas minoristas destacó la continua resistencia de los consumidores estadounidenses a pesar del aumento de precios en curso.
- La probabilidad de tasas de interés indica que la Reserva Federal mantendrá sus tasas actuales, con probabilidades del 94% para mantener y del 6% para un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 30 de julio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro está preparado para desafiar los 3.450$ pronto
La tendencia alcista del precio del oro parece reanudarse a medida que el metal precioso supera la última línea de resistencia trazada desde los máximos de mayo y junio, que pasa alrededor de 3.420$, abriendo la puerta a un mayor ascenso y desafiando el máximo del 16 de junio de 3.452$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica que los compradores están ganando impulso. Por lo tanto, el oro podría estar reprobando máximos históricos en el corto plazo.
Una vez que el XAU/USD supere los 3.452$, se espera un asalto a los 3.500$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 3.400$, el primer nivel de soporte sería 3.350$, seguido por las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 días en 3.337$ y 3.326$, respectivamente, antes de 3.300$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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