El Oro se detiene a pesar de las elevadas tensiones comerciales y las crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Fed

• El oro sigue siendo respaldado a medida que las conversaciones comerciales entre EE.UU. y la UE se acercan a la fecha límite del 1 de agosto y las amenazas arancelarias persisten.
• El Dólar estadounidense enfrenta presión adicional debido a las crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Fed.
• Los toros del XAU/USD no logran superar los 3.400$, la consolidación persiste tras un retroceso menor.

El oro (XAU/USD) está bajando ligeramente después de un fuerte repunte el lunes. Las tensiones comerciales y las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed) continúan brindando apoyo a través de la demanda de refugio seguro.

El metal precioso se encuentra justo por debajo del nivel de 3.400$ en el momento de escribir el martes, enfrentando resistencia a ganancias adicionales. Los recientes flujos de inversores hacia activos alternativos, como Bitcoin y acciones estadounidenses, están limitando el impulso alcista.

Las conversaciones comerciales y la independencia de la Fed siguen en el foco, limitando la caída del oro

La probabilidad de un acuerdo comercial entre la UE y EE.UU. antes de la fecha límite del 1 de agosto se está desvaneciendo, y los inversores se están volviendo cada vez más cautelosos. 

Esta incertidumbre, junto con las tensiones comerciales más amplias que involucran a socios clave de EE.UU., sigue siendo un tema importante que respalda el atractivo del oro como activo de refugio seguro.

Sumando a la inquietud del mercado están las renovadas preocupaciones sobre la independencia de la Fed. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, habló con CNBC el lunes y comentó sobre el asunto. 

Sugirió que podría ser el momento de "examinar toda la institución y si han tenido éxito". También ha propuesto una revisión de las funciones no monetarias de la Fed, citando problemas como "expansión de misión" y sobrecostos en las renovaciones de edificios. 

La independencia de la Fed de la influencia política es un pilar clave de la credibilidad del banco central. Cuando esa independencia se pone en duda, los inversores temen que la política monetaria pueda estar motivada por factores distintos a las consideraciones basadas en datos, debilitando la confianza en el Dólar estadounidense.

Si bien el oro tradicionalmente se beneficia de la incertidumbre económica y la aversión al riesgo, los desarrollos recientes han limitado su potencial alcista. 

El creciente interés institucional en Bitcoin, en medio de una mayor claridad regulatoria, ha desviado algunos flujos de refugio seguro del metal precioso. 

Al mismo tiempo, las acciones estadounidenses, particularmente las acciones tecnológicas, siguen siendo atractivas para los inversores que anticipan recortes en las tasas de interés de la Fed. 

Estos flujos competitivos hacia activos alternativos están actuando como un viento en contra para el oro, incluso cuando la incertidumbre sigue siendo elevada.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Las conversaciones comerciales entre EE.UU. y la UE se acercan a la fecha límite mientras las amenazas arancelarias persisten

• Las conversaciones entre Estados Unidos y la Unión Europea se han prolongado en las últimas semanas, con pocas señales de progreso real. El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha planteado la idea de imponer un arancel del 30% a la mayoría de las importaciones de la UE como parte de su impulso para reducir el déficit comercial. EE.UU. importa más bienes de la UE de los que exporta, aunque en el caso de los servicios, la situación es la opuesta. 
• Las negociaciones comerciales están actualmente en curso en Bruselas y Washington mientras los funcionarios trabajan para finalizar propuestas y estrategias de respaldo en un último esfuerzo por prevenir una escalada aguda en las tensiones transatlánticas. Las conversaciones reúnen a representantes senior del equipo comercial de la Comisión Europea, liderados por el Comisionado de Comercio Maroš Šefčovič y sus homólogos estadounidenses, incluido el Secretario de Comercio Howard Lutnick y el Representante de Comercio Jamieson Greer.
• La Unión Europea está preparando un paquete de aranceles de represalia, en caso de que las negociaciones no tengan éxito, dirigido a exportaciones estadounidenses clave, incluidos servicios digitales, productos aeroespaciales y bourbon.  Incluso si se llega a un acuerdo, EE.UU. planea mantener aranceles base del 15-20% sobre los bienes de la UE, junto con gravámenes específicos por sector sobre acero, cobre y piezas de automóviles. Trump también ha indicado que los aranceles sobre productos farmacéuticos y semiconductores podrían implementarse pronto. La incertidumbre económica podría apoyar la demanda de oro como activo de refugio seguro.
• Durante el fin de semana, Howard Lutnick adoptó un tono más optimista respecto a las conversaciones entre EE.UU. y la UE durante una entrevista con CBS News. "Estos son los dos mayores socios comerciales del mundo, hablando entre sí. Vamos a llegar a un acuerdo. Estoy seguro de que llegaremos a un acuerdo", dijo. Sin embargo, Lutnick dejó claro que no hay margen para retrasos. "Esa es una fecha límite dura, así que el 1 de agosto, las nuevas tarifas arancelarias entrarán en vigor".
• La Fed se encuentra actualmente en un período de silencio antes de la decisión sobre tasas de interés del 30 de julio, y no se esperan más comentarios sobre política monetaria por parte de los funcionarios de la Fed hasta entonces. Sin embargo, a pesar de la crítica continua del presidente de EE.UU., quien ha pedido la renuncia de la presidenta de la Fed, Jerome Powell, la mayoría de los miembros del banco central han permanecido reacios a recortar tasas hasta que las presiones inflacionarias claras de los aranceles sean evidentes. 

Análisis técnico del oro: Los toros no logran superar los 3.400$, la consolidación persiste tras un retroceso menor

En el frente técnico, el oro muestra signos de consolidación después de ser rechazado en el nivel de 3.400$, una zona de resistencia y psicológica importante.

El metal continúa cotizando por encima del patrón de triángulo simétrico, indicando que la ruptura sigue intacta a pesar de un retroceso menor. Para que la continuación alcista sea posible, el oro necesita mantener claramente por encima de 3.400$ y un movimiento por encima del máximo del 16 de junio de 3.452$ para abrir la puerta a un posible retesteo del máximo histórico del 22 de abril de 3.500$.

Gráfico diario del oro

En contraste, el soporte clave se observa cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento bajo-alto de abril en 3.372$, con un movimiento a la baja que llevaría de nuevo a la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.330$. Los siguientes soportes son actualmente proporcionados por el nivel psicológico de 3.300$ y el retroceso de Fibonacci del 50% en 3.228$, aunque una ruptura por debajo de 3.292$ sugeriría una corrección más profunda.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 58 refleja un sentimiento alcista moderado, aunque actualmente falta el seguimiento del impulso.