El precio del Oro sube a medida que el repunte del USD posterior al NFP se debilita en medio de preocupaciones fiscales en EE.UU.
- El precio del Oro recupera tracción positiva y revierte parte de las pérdidas inspiradas por el NFP del jueves.
- Las preocupaciones fiscales de EE.UU. pesan sobre el USD y brindan apoyo a la mercancía en medio de incertidumbres comerciales.
- La liquidez reducida por las vacaciones podría frenar a los operadores del XAU/USD de realizar nuevas apuestas direccionales.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras en la caída durante la sesión asiática del viernes y, por ahora, parece haber detenido su deslizamiento de retroceso desde un máximo de una semana y media alcanzado el día anterior. Los operadores redujeron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en julio tras la publicación de datos laborales de EE.UU. más fuertes de lo esperado el jueves. Esto, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, actúa como un obstáculo para el metal amarillo que no rinde intereses.
Sin embargo, los inversores permanecen en alerta ante las persistentes incertidumbres derivadas de las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump. Además, los alcistas del Dólar estadounidense (USD) permanecen al margen ante las preocupaciones de que el 'One Big Beautiful Bill' de Trump empeoraría la situación fiscal del país. Esto, a su vez, ofrece cierto apoyo al precio del Oro de refugio seguro y ayuda a limitar la baja en medio de volúmenes de negociación relativamente bajos debido a las vacaciones del Día de la Independencia en EE.UU.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro recibe apoyo de una combinación de factores
- El Dólar estadounidense tocó un máximo de una semana el jueves después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informara que las Nóminas No Agrícolas aumentaron en 147.000 en junio, superando las previsiones de 111.000. Además, la Tasa de Desempleo bajó al 4.1%, desde el 4.2% en mayo, y desvaneció las esperanzas de un recorte temprano de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
- Otros detalles del informe mostraron que el crecimiento salarial, medido por el cambio en las Ganancias Horarias Promedio, se desaceleró al 0.2% en junio desde el 0.4% anterior y retrocedió al 3.7% desde el 3.8% en mayo. Esto ayuda a aliviar las preocupaciones sobre la inflación y mantiene la puerta abierta para al menos dos recortes de 25 puntos básicos para finales de este año.
- El proyecto de ley de recortes de impuestos y gastos del presidente Donald Trump superó su último obstáculo en el Congreso el jueves. Según la Oficina de Presupuesto del Congreso, la legislación añadirá 3.4 billones de dólares a la deuda nacional. Esto podría empeorar aún más los problemas de deuda a largo plazo de EE.UU., lo que limita el USD y apoya el precio del Oro.
- Mientras tanto, Trump dijo que planea comenzar a enviar cartas informando a los socios comerciales sobre sus tarifas arancelarias tan pronto como el viernes, ya que las negociaciones para evitar mayores gravámenes de EE.UU. entran en la etapa final. Sus comentarios llegan días antes de la fecha límite del 9 de julio para aranceles recíprocos más altos y actúan como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro.
- Los mercados de EE.UU. estarán cerrados el viernes en observancia del Día de la Independencia, lo que justifica la cautela antes de realizar apuestas agresivas en torno al XAU/USD en medio de la liquidez reducida por las vacaciones. No obstante, la mercancía sigue en camino de romper una racha de pérdidas de dos semanas y el trasfondo fundamental de apoyo favorece a los operadores alcistas.
El precio del Oro necesita encontrar aceptación por encima de la SMA de 100 en H4 para que los alcistas tomen el control
Desde una perspectiva técnica, los fracasos repetidos de esta semana para construir sobre el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas justifican cierta cautela para los alcistas del XAU/USD. La barrera mencionada está actualmente situada cerca del área de 3.352-3.355$ y debería actuar como un punto clave. Esto es seguido de cerca por el máximo de oscilación de la noche, alrededor de la región de 3.365-3.366$, por encima de la cual el precio del Oro podría aspirar a recuperar la cifra redonda de 3.400$.
Por el contrario, el área de 3.326-3.325$ ahora parece proteger la baja inmediata antes de la región de 3.311-3.310$ y la cifra redonda de 3.300$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas y hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 3.270$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la prueba del mínimo mensual, alrededor de la región de 3.248-3.248$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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