El Oro sufre otro revés tras una tregua comercial entre EE.UU. y China, antes del informe de inflación del PCE

• El precio del Oro se desploma por el optimismo de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China.
• Los flujos hacia refugios seguros continúan disminuyendo antes de la publicación de los datos del PCE subyacente y el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan.
• XAU/USD cae por debajo de 3.300$, con el RSI sugiriendo una corrección más profunda.

El Oro (XAU/USD) está sufriendo otro revés tras informes que indican que China y Estados Unidos han alcanzado un acuerdo comercial.

A medida que el apetito por el riesgo continúa mejorando, el metal precioso ha estado bajo presión esta semana. Con los flujos hacia refugios seguros desplazándose hacia activos más arriesgados, el Oro se cotiza por debajo de 3.300$ al momento de escribir el viernes.

Los datos del PCE subyacente toman el protagonismo 

La agenda económica de EE.UU. del viernes, que incluye la publicación del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, será monitoreada de cerca. Este importante conjunto de datos mide la velocidad a la que los precios de bienes y servicios están aumentando y se publica mensualmente. Es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, que juega un papel significativo en la fijación de expectativas para las tasas de interés.

Aunque se espera que la cifra de mayo muestre un ligero aumento en términos anuales, las desviaciones importantes de las expectativas y la revalorización de la información pueden tener un impacto directo en el precio del Oro.

Además, el presidente Trump está ejerciendo una inmensa presión sobre la Fed para que recorte tasas y estimule la economía. 

Una gran preocupación para la Fed ha sido el impacto de los aranceles en la inflación. Un acuerdo comercial con China, que ha resultado en una pausa de los aranceles recíprocos más altos sobre las importaciones chinas hasta el 12 de agosto, podría aliviar parte de la presión que los posibles aranceles más altos pueden tener sobre la economía de EE.UU. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre ha aumentado al 72%, con los mercados anticipando que las tasas caigan al menos 50 pbs para fin de año.

Si bien tasas más bajas son favorables para el Oro, el aumento en la demanda de acciones y activos más arriesgados puede continuar pesando sobre el metal precioso a corto plazo.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro espera la publicación de datos económicos clave de EE.UU. mientras la demanda de refugio seguro se desvanece

• Los analistas esperan que las cifras del PCE programadas para las 12:30 GMT muestren que la inflación subyacente mensual (MoM) se mantenga en 0.1% en mayo. En términos anuales, se estima que el PCE subyacente sea del 2.6%, ligeramente superior a la lectura de mayo de 2024 del 2.5%
• Al mismo tiempo, se publicarán los números de Gasto e Ingresos Personales. El consenso es que los datos de mayo reflejarán una disminución en ambos números.
• La lectura final del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre del jueves mostró que la economía de EE.UU. se contrajo un 0.5%, ya que las importaciones aumentaron antes de la imposición de las tasas arancelarias más altas anunciadas por Trump en el "Día de la Liberación".
• La tabla a continuación ilustra la descomposición de los componentes del PIB del primer trimestre publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. el jueves.

• Dado que el gasto del consumidor representa una parte sustancial del PIB de EE.UU., una disminución significativa podría mejorar las perspectivas de un recorte de tasas en julio.
• A las 14:00 GMT, la Universidad de Michigan (UoM) publicará los números finales del Sentimiento del Consumidor de junio, que representan cómo los individuos perciben las condiciones económicas actuales. 
• Las Expectativas del Consumidor, que reflejan posibles cambios en los precios durante los próximos 12 meses, también serán monitoreadas de cerca. Junto con los números de Expectativas de Inflación a 1 y 5 años para junio, que se espera que sean del 5.1% y 4.1% respectivamente.
• La Prueba de Estrés Bancario, publicada por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, se publicará a las 20:30 GMT. Este informe describe cómo las instituciones bancarias más grandes de EE.UU. se desempeñarían bajo varios escenarios económicos adversos. Está diseñado para evaluar la resiliencia del sistema financiero; la prueba evalúa cómo responderían estos bancos a choques financieros severos. 
• Los resultados pueden influir en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal y ayudar a medir los riesgos potenciales para sus objetivos a largo plazo de estabilidad de precios y crecimiento económico sostenible.
• Para el Oro, la culminación de estas publicaciones de datos puede desempeñar un papel importante en la determinación de la dirección del XAU/USD. Especialmente una vez que los mercados hayan digerido el último progreso de EE.UU.-China en las negociaciones comerciales, los inversores se centran en el entorno macroeconómico más amplio.

Análisis técnico del Oro: XAU/USD extiende pérdidas mientras el impulso bajista empuja el RSI por debajo del territorio neutral

El Oro sigue bajo presión, con precios cotizando por debajo del nivel psicológico clave de 3.300$, que ahora proporciona resistencia a corto plazo para el metal amarillo.

Por encima de eso está la media móvil simple de 50 días en 3.324$ y la SMA de 20 días cerca de 3.356$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 43 señala un debilitamiento del impulso alcista sin haber entrado aún en territorio de sobreventa. 

En el escenario bajista, una ruptura sostenida por debajo del punto medio del movimiento bajo-alto de abril, representado por el nivel de retroceso de Fibonacci del 50%, proporciona soporte en 3.228$. Una ruptura de este nivel podría abrir la puerta hacia el nivel psicológico de 3.200$. La SMA de 100 días en 3.164$ actúa como un nivel de soporte más profundo.

Por otro lado, el escenario alcista requeriría una recuperación decisiva por encima de la SMA de 20 días, reavivando potencialmente el impulso al alza hacia los niveles de resistencia de 3.400$ y 3.452$. Hasta que se materialice tal movimiento, el Oro puede seguir siendo vulnerable a retrocesos más profundos dentro de su patrón de consolidación más amplio.