El Oro se mantiene optimista antes de una semana repleta de datos y del testimonio de Powell de la Fed
- El precio del Oro se acerca a máximos de dos meses, mientras aumentan las apuestas a un recorte de tipos de la Fed en junio.
- Los débiles datos del PMI manufacturero estadounidense pesan sobre el Dólar.
- Es posible que el presidente de la Fed, Powell, ofrezca nuevos datos sobre el calendario de recortes de tipos esta semana.
El precio del Oro (XAU/USD) ronda máximos de dos meses en torno a 2.085$ en los primeros compases de la sesión del lunes en Nueva York. El metal precioso se aferra a las ganancias ante las crecientes expectativas de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria de junio.
Sin embargo, la incertidumbre sobre las expectativas de recorte de tipos podría rebotar esta semana, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentará la inflación, los tipos de interés y la economía en su comparecencia ante el Congreso.
Se espera que Jerome Powell mantenga su postura de halcón, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed quieren ver una relajación de la inflación durante meses antes de cambiar su postura de política monetaria. Las sólidas condiciones del mercado laboral les permiten observar pacientemente las presiones inflacionistas y recortar los tipos de interés sólo cuando haya pruebas convincentes de que la inflación descenderá hasta el objetivo deseado del 2%.
Aparte de los comentarios de Powell de la Fed, los datos económicos como el PMI de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de Estados Unidos, las ofertas de empleo JOLTS y las Nóminas No Agrícolas seguirán siendo el centro de atención.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cae hasta 103.80, ya que el PMI manufacturero cayó sorprendentemente 1.3 puntos, hasta 47.8 desde los 49.1 de enero. Los inversores habían previsto un aumento hasta 49.5. El índice de nuevos pedidos del sector manufacturero volvió a caer al terreno de la contracción al situarse en 49.2 desde los 52.5 de enero.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro se mantiene fuerte, la atención sigue centrada en los datos laborales de EE.UU.
- El precio del Oro cotiza cerca de los máximos de dos meses en torno a los 2.085$, ya que las expectativas de los inversores de recortes de tipos de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de junio se mantienen firmes. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ven algo más de un 53% de posibilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de junio.
- Las expectativas de un recorte de los tipos en junio siguen siendo altas, ya que los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de enero en Estados Unidos coincidieron con el consenso del mercado.
- Esta semana, la fortaleza del precio del Oro se pondrá a prueba con los datos del PMI de servicios del ISM estadounidense y del mercado laboral de febrero, así como con el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso.
- El presidente de la Fed hablará el miércoles y el jueves. Sus perspectivas sobre los tipos de interés podrían influir en las expectativas del mercado sobre el calendario de recortes de tipos. Powell podría reiterar la necesidad de más pruebas que confirmen que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%.
- La solidez del mercado laboral ha acentuado la incertidumbre sobre el retorno de la inflación al 2%. El viernes, la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo: "Soy cautelosamente optimista de que veremos un progreso continuo en la desinflación sin un deterioro significativo del mercado laboral."
- Esta semana, los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. ofrecerán nuevas perspectivas sobre el mercado laboral. Antes de los datos oficiales del mercado laboral, los inversores se centrarán en los datos de cambio de empleo del Automatic Data Processing (ADP), que se publicarán el miércoles. Las expectativas de nuevas nóminas privadas se sitúan en 150.000, por encima de la lectura anterior de 107.000.
- Mientras tanto, el dólar cayó con fuerza, ya que el débil PMI manufacturero del ISM estadounidense para febrero sugiere que la fuerte economía estadounidense está liberando algo de calor. De cara al futuro, el PMI de servicios del ISM estadounidense, que se publicará el martes, ofrecerá más información sobre las perspectivas económicas.
El precio del Oro repunta después de una ruptura al alza del patrón de Triángulo Simétrico formado en un marco de tiempo diario. La ruptura del patrón gráfico mencionado exhibe una expansión de la volatilidad, lo que da lugar a ticks más amplios al alza y a un volumen elevado. El metal precioso podría extender su subida hacia la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$.
La media móvil exponencial (EMA) de 20 días se sitúa en 2.040$, lo que indica una fuerte demanda a corto plazo.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos supera 60.00, lo que indica un impulso alcista en ausencia de divergencias y señales de sobreventa.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y contra la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de apoyar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el dólar se deprecia, el Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una profunda recesión pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Al ser un activo sin rendimiento, el Oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos dependen del comportamiento del dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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