El Oro se dispara a un récord histórico por encima de 2.600 $ ante la especulación sobre recortes de tasas de la Fed
- El Oro se dispara a nuevos máximos históricos por encima de 2.600$, impulsado por las expectativas de nuevos recortes de tasas de la Fed.
- La demanda de refugio seguro aumenta debido a la escalada de tensiones entre Israel y Hezbollah simultáneamente.
- El gobernador de la Fed, Waller, apoya el recorte de tasas de 50 pb; sin embargo, la miembro disidente de la Fed, Michelle Bowman, prefiere un recorte menor para evitar declarar una victoria prematura sobre la inflación.
Los precios del Oro superaron los 2.600$, registrando nuevos máximos históricos en medio de una creciente especulación de que la Reserva Federal continuará reduciendo los costos de endeudamiento y las crecientes tensiones entre Israel y Hezbollah en Oriente Medio. El XAU/USD se negocia a 2.621$, subiendo un 1,37%.
La aversión al riesgo es el nombre del juego, como lo muestran los tres principales índices de Wall Street, que registran pérdidas entre el 0,26% y el 0,31%. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, cruzó las líneas y declaró que un recorte de 50 puntos básicos era apropiado, citando expectativas de que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de agosto sería muy bajo.
Waller agregó que la inflación se está suavizando más rápidamente de lo anticipado, lo cual es preocupante. También señaló que la Fed podría tomar más medidas si el mercado laboral se deteriora o los datos de inflación se suavizan rápidamente.
Mientras tanto, las correlaciones no están jugando un papel importante, ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben junto con los precios del Oro y el Dólar. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. es del 3,726%, subiendo un punto y medio básico. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor de la moneda estadounidense frente a otras seis, avanzó alrededor de un 0,08% hasta 100,71.
Un calendario económico escaso en EE.UU. dejó la dirección del Oro en manos de más oradores de la Fed. Michelle Bowman disintió de recortes mayores de 50 pb. Aunque era apropiado ajustar la política, ella prefirió un recorte menor, ya que los riesgos de la decisión podrían interpretarse como una "declaración de victoria sobre la inflación".
Recientemente, Patrick Harker de la Fed de Filadelfia dijo que los riesgos sobre la inflación y el empleo están equilibrados.
"Los riesgos geopolíticos, como los conflictos en curso en Gaza, Ucrania y otros lugares, asegurarán mantener la demanda de refugio seguro del oro", mencionó un analista citado por Reuters.
Mirando hacia la próxima semana, el desfile de la Fed comienza con Raphael Bostic de la Fed de Atlanta, Austan Goolsbee de Chicago y Neel Kashkari de Minnesota. En el frente de datos, los PMIs Flash de S&P Global, junto con los datos de vivienda y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, dictarán el camino a seguir del XAU/USD, en medio del inicio de un ciclo de flexibilización.
Resumen diario de los motores de los mercados: Los operadores del precio del Oro observan la apretada agenda de EE.UU. la próxima semana
- La debilidad general del Dólar estadounidense y las elevadas tensiones en Oriente Medio mantuvieron la recuperación del Oro en marcha.
- Los precios del lingote habían subido más del 27% en 2024, el mayor aumento anual desde 2010.
- La demanda física de Oro en China e India ha eclipsado las entradas anémicas en los fondos cotizados en bolsa (ETF) respaldados por Oro.
- El Resumen de Proyecciones Económicas indica que la Fed proyecta que las tasas de interés terminen en 4,4% en 2024 y 3,4% en 2025.
- La inflación, medida por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, se estima que alcanzará su objetivo del 2% para 2026, con previsiones del 2,6% en 2024 y del 2,2% en 2025.
- Se espera que la economía de EE.UU. crezca a un ritmo del 2% en 2024, con la tasa de desempleo subiendo al 4,4% para finales de año.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 sugiere que la Fed podría reducir las tasas en al menos 53 puntos básicos, lo que implica que en las dos próximas reuniones de este año el mercado espera un recorte de 50 pb y uno de 25 pb.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro alcanza máximos históricos por encima de 2.600$
La tendencia alcista del Oro continúa después de alcanzar un nuevo máximo histórico (ATH) en 2.625$. Aunque todos los signos apuntan hacia arriba, la recuperación del metal dorado parece sobreextendida, abriendo la puerta a un retroceso antes de apuntar a nuevos máximos históricos.
El momentum favorece a los compradores. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia arriba en territorio alcista y no en territorio de sobrecompra. Por lo tanto, el camino de menor resistencia se inclina hacia el alza.
La primera resistencia del XAU/USD sería 2.650$, seguida de la cifra psicológica de 2.700$. En caso de un retroceso, el primer soporte sería la marca de 2.600$, seguida del mínimo del 18 de septiembre de 2.546$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 20 de agosto, que se convirtió en soporte en 2.531$, antes de apuntar hacia el mínimo del 6 de septiembre de 2.485$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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