El precio del Oro se recupera al aumentar las tensiones en Oriente Próximo la demanda de activos de refugio seguro

• El precio del Oro ha ampliado su recuperación hasta cerca de los 2.030 dólares, mientras el Dólar se mueve lateralmente.
• El retroceso en el precio del Oro es menos convincente, ya que los operadores han rebajado las apuestas a un recorte de tasas de la Fed en marzo.
• Las cifras alcistas de ventas minoristas en EE.UU. señalan riesgos al alza para la inflación estadounidense.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue subiendo en la sesión europea del viernes, al aumentar el atractivo de los activos refugio debido a la agudización del conflicto en Oriente Próximo. A la guerra en Gaza se suma el aumento de las tensiones entre los rebeldes hutíes y el ejército estadounidense en la ruta marítima comercial clave que cruza el Mar Rojo. Además, Pakistán llevó a cabo el jueves ataques militares en Irán tras un ataque similar de este país en su territorio.

En este contexto, el metal precioso se ha recuperado significativamente, pero las perspectivas a corto plazo no se han vuelto alcistas, ya que la continuación de las subidas parece limitada por la disminución de las apuestas que apoyan un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Las perspectivas de inflación en Estados Unidos siguen siendo inciertas. El crecimiento de los precios está disminuyendo gradualmente, pero los últimos datos sugieren que la economía se mantiene fuerte, sobre todo debido a la solidez del gasto de los hogares. Esto aumenta las presiones inflacionistas y hace más probable que la Fed mantenga una política monetaria restrictiva durante más tiempo.

Se espera que en la reunión de política monetaria del 31 de enero la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en el intervalo 5.25%-5.50% por cuarta vez consecutiva. Los participantes del mercado se centrarán en los comentarios sobre cómo encajará la Fed los tres recortes de tasas de interés previstos en las siete reuniones de política monetaria restantes de 2024.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sigue recuperándose, mientras el Dólar se mantiene apagado

• El precio del Oro amplía su recuperación y se acerca a los 2.030$, mientras que el Dólar estadounidense se ha lateralizado tras un fuerte movimiento al alza.
• La recuperación del precio del Oro también se ve respaldada por el aumento de las tensiones geopolíticas, que han incrementado los flujos hacia activos refugio.
• El atractivo de los activos refugio es optimista, ya que se espera que el grupo militar iraní tome represalias por los ataques aéreos lanzados por el ejército estadounidense contra los hutíes en Yemen.
• A pesar de los fundamentos económicos favorables, se espera que el precio del Oro termine la semana con una nota bajista, lastrado por las menores apuestas de recortes de tasas de la Fed debido a un mercado laboral estable, un gasto del consumidor robusto y una perspectiva de inflación persistente.
• Las ventas minoristas de EE.UU. fueron robustas en diciembre debido a un fuerte aumento de la demanda de vehículos de motor y las compras online, lo que establece un trasfondo positivo para 2024. El optimismo de la demanda minorista ha acrecentado los temores a que la inflación siga siendo persistente.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 12 de enero cayeron significativamente a 187.000 frente a las expectativas de 203.000 y la lectura anterior de 207.000. Esto indica que la demanda de mano de obra es optimista a pesar de que la Fed mantiene las tasas de interés en niveles elevados.
• La solidez de los datos económicos refuerza el argumento que respalda un entorno de tasas de interés restrictivas.
• El jueves, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró partidario de una reducción de los tipos de interés, pero sólo después del primer semestre de este año, siempre que la inflación descienda hacia el objetivo del 2%.
• Bostic advirtió sobre los recortes prematuros de los tipos de interés, ya que podrían desacelerar los avances en la consecución de la estabilidad de precios. Además, un recorte prematuro de las tasas podría provocar un repunte de la demanda minorista y echar por tierra todos los esfuerzos realizados para controlar las presiones sobre los precios. Bostic respaldó dos recortes de las tasas de interés este año, divergiendo de las previsiones medias de la Fed de tres recortes de tasas.
• El Índice del Dólar (DXY) registra una fuerte contracción de la volatilidad en torno a 103.40 puntos. El Índice del Dólar cotiza ligeramente por debajo de su máximo mensual de 103.70, pero se espera que prolongue su reciente recuperación a medida que los inversores reduzcan las apuestas de recortes de las tasas de interés para marzo.
• Según la herramienta Fedwatch de CME Group, los operadores ven un 53% de posibilidades de que se produzca un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos en marzo, lo que supone un fuerte descenso con respecto al 70% de la semana pasada.

Análisis Técnico: El precio del Oro se recupera desde la EMA de 50 días

El precio del Oro se acercó a 2.030$ el viernes. El metal precioso se recuperó con fuerza tras encontrar interés de compra cerca del soporte psicológico de los 2.000$. El metal amarillo rebotó tras tomar el soporte de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza en torno a los 2.017$. Sin embargo, la EMA de 20 días cerca de 2.035$ sigue actuando como barrera para los alcistas del precio del Oro. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos rebotó tras probar un territorio cercano a 40.00.

El Oro podría seguir subiendo si logra estabilizarse por encima de la resistencia de los 2.030$, mientras que el movimiento bajista podría ganar tracción si quiebre por debajo del soporte psicológico de los 2.000$.