Plata Análisis del Precio: El XAG/USD sigue vulnerable cerca de los 60$
- El precio de la Plata continúa bajo presión, ya que las expectativas de línea dura de la Fed pesan más que los datos de inflación más suaves de EE.UU.
- Técnicamente, el XAG/USD se mantiene por debajo de las SMA de 50, 100 y 200 días.
- El impulso sigue siendo bajista, con el nivel de 60$ ofreciendo el soporte inicial.
La Plata (XAG/USD) cotiza bajo presión el miércoles, incluso mientras los operadores reducen las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) volverá a subir las tasas de interés en octubre tras los datos de inflación PCE de EE.UU. más suaves de lo esperado. Al momento de escribir, el metal cotiza alrededor de 60.38$ y se encamina a cerrar septiembre con una pérdida de casi un 9%.
El metal blanco se fortaleció brevemente después de que los datos de inflación presionaran a la baja al Dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro. Sin embargo, el movimiento resultó efímero, ya que unas cifras más sólidas del Producto Interior Bruto (PIB) y del empleo de ADP demostraron que la economía estadounidense sigue siendo resistente. Los datos mantienen vivas las expectativas de que la Fed aún podría subir las tasas más adelante este año, mientras los responsables de la política monetaria siguen comprometidos con devolver la inflación al objetivo del 2% del banco central.
Estas expectativas de línea dura de la Fed mantienen respaldados al Dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro, lo que pesa sobre activos sin rendimiento como la Plata, que tienden a comportarse mejor cuando los costes de financiación son bajos. La atención se centra ahora en el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. del jueves y en el informe de Nóminas no Agrícolas del viernes, en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed.
Análisis técnico
En el gráfico diario, el XAG/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que se mantiene muy por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días.
El impulso refuerza este tono de presión, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) deslizándose hacia los niveles bajos de 40 y la Convergencia Divergencia de Medias Móviles (MACD) manteniéndose por debajo de cero con una lectura negativa, mientras que el moderado Índice Direccional Medio (ADX), alrededor de 13, sugiere una tendencia bajista débil pero persistente.
A la baja, el soporte inicial aparece en el nivel horizontal cercano a 60$, por delante de un soporte más profundo en 55$ y de la zona más distante de 50$. Al alza, cualquier recuperación tendría que desafiar primero la resistencia de la SMA de 50 días, alrededor de 63$, seguida de la SMA de 100 días en 65$, mientras que la SMA de 200 días cerca de 73$ sigue siendo una barrera bajista más amplia que limita las perspectivas a medio plazo.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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