Pronóstico del precio del oro: PCE de agosto de EE. UU. inminente, ¿subirá o bajará el precio del oro a corto plazo?

TradingKey - En la sesión europea del 30 de septiembre, el precio del oro (XAUUSD) continuó recuperándose tras una fuerte caída a principios de esta semana, recuperando el nivel de los 4.200 dólares durante la jornada, con la cotización más reciente cerca de los 4.195 dólares. Anteriormente, el precio del oro había caído a un mínimo de siete semanas cerca de los 4.110 dólares, acumulando un descenso de casi el 6% desde septiembre. Ante la inminente publicación del dato de inflación del PCE de agosto en Estados Unidos, la atención del mercado a corto plazo ha vuelto a centrarse en la inflación y en la posterior trayectoria de subidas de tipos de la Reserva Federal.

¿Cómo impactará el PCE en las tendencias del oro?

La Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos publicará los datos de los gastos de consumo personal (PCE) de agosto el miércoles a las 8:30 a. m., hora del Este.

Según los datos de julio, el PCE general subió un 3,7% interanual en julio, mientras que el PCE subyacente avanzó un 3,3% interanual; ambos valores se situaron muy por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal.

Actualmente, los mercados esperan que tanto el PCE general como el subyacente suban un 0,3% intermensual en agosto. En el contexto de la subida de tipos de 25 puntos básicos realizada por la Reserva Federal en septiembre, el hecho de que la inflación siga mostrándose persistente influirá directamente en las expectativas del mercado sobre nuevas subidas de tipos en octubre y a finales de año. El descuento actual del mercado asigna una probabilidad del 42,6% a otra subida de tipos en octubre, mientras que las expectativas de un nuevo incremento antes de diciembre se mantienen elevadas.

Desde la perspectiva del mercado, si el PCE subyacente se sitúa por debajo de las expectativas, las expectativas descontadas por el mercado para las siguientes subidas de tipos podrían enfriarse aún más, ejerciendo una presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el dólar estadounidense, mientras que los precios del oro podrían ampliar su recuperación actual. Por el contrario, si los datos del PCE vuelven a situarse por encima de lo previsto, el mercado podría elevar la probabilidad de una subida de tipos en octubre, y el oro podría volver a poner a prueba los mínimos de esta semana.

Análisis técnico del precio del oro

Gráfico diario del precio del oro, fuente: TradingView

Al observar el gráfico diario del precio del oro, el metal abrió a la baja este lunes y se mantuvo en terreno negativo durante el día, cayendo directamente por debajo de los 4.200 dólares y situándose brevemente cerca de los 4.100 dólares. Sin embargo, el oro rebotó con rapidez tras caer cerca de los 4.100 dólares y hoy volvió a subir momentáneamente por encima de los 4.200 dólares, lo que indica que ha surgido una recuperación por sobreventa a corto plazo y que el sentimiento alcista del mercado ha mejorado en cierta medida.

En cuanto a los indicadores técnicos, el indicador RSI se sitúa cerca de 41, manteniéndose en terreno de neutral a débil, lo que indica que el precio del oro aún podría registrar caídas a corto plazo.

Al alza, el principal nivel de resistencia a vigilar está cerca de la media móvil de 5 días, en los 4.210 dólares. Si el oro logra superar y consolidarse por encima de este nivel, pondrá a prueba la zona de resistencia de los 4.250-4.300 dólares; si logra mantenerse con firmeza por encima de los 4.300 dólares, abrirá recorrido al alza hacia los 4.400 dólares, con potencial para poner a prueba el nivel de resistencia de los 4.510 dólares.

A la baja, el principal nivel de soporte a vigilar se sitúa en los 4.100 dólares. Si se pierde este nivel, el precio del oro podría volver a poner a prueba la cota de los 4.000 dólares a la baja e incluso romper por debajo de los 4.000 dólares para retroceder hacia los 3.900 dólares.