El Oro desafía el repunte del Dólar estadounidense mientras la caída del rendimiento en EE.UU. reaviva la demanda de lingotes

• El Oro gana mientras la caída de los rendimientos del Tesoro compensa la fortaleza del Dólar estadounidense.
• Los mercados se inclinan hacia una pausa en octubre tras unos datos de inflación más suaves.
• Los riesgos de escalada en Oriente Medio mantienen plenamente viva la demanda de refugio seguro.

El precio del Oro avanzó ligeramente, registrando ganancias modestas de más del 0.40% el jueves, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desplomaban tras los datos de inflación del miércoles, provocando una reducción de las expectativas de línea dura de la Fed para la reunión de octubre. El XAU/USD cotiza en 4.175$, con una subida del 0.4%.

El XAU/USD avanza mientras una inflación más suave reduce las expectativas de una subida de tasas de la Fed en octubre

El miércoles, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed), el Índice de Precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente, se situó en el 3.4% interanual, sin cambios y por debajo de las previsiones de un aumento del 3.3%.

Desde este informe, los mercados monetarios han dado un giro completo, y los operadores ahora esperan una probabilidad cercana al 70% de que se mantengan las tasas de interés, mientras que las probabilidades de una subida de tasas en diciembre se sitúan en el 83%, según Prime Terminal.

A pesar de esto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor de la divisa estadounidense frente a otras seis, sube un 0.61% hasta 102.08.

Los funcionarios de la Fed, liderados por el vicepresidente Philip Jefferson, cruzaron las líneas, afirmando que la economía se encuentra cerca del pleno empleo, al tiempo que destacaron que se necesita paciencia con respecto a los ajustes de tasas. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, mantuvo una postura de línea dura y pidió subidas adicionales.

En cuanto a los datos, el PMI manufacturero ISM de EE.UU. en septiembre bajó ligeramente de 54.6 a 54.5, incumpliendo las previsiones de 55. Sin embargo, el subcomponente de Precios Pagados se disparó de 71.1 a 77.1, una señal de que la presión inflacionaria está aumentando. El subcomponente del índice de empleo también avanzó de 51.2 a 52.7.

Las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. correspondientes a la semana terminada el 26 de octubre fueron de 197.000, por debajo de las previsiones de 200.000 y frente a las 198.000 de la semana anterior.

Dado el trasfondo, los operadores deberían esperar nuevas caídas del Oro, pero el repunte de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantiene los rendimientos más bajos, un viento favorable para el metal sin rendimiento. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae más de cuatro puntos básicos hasta el 5.243%.

Los precios del petróleo están repuntando ante la creciente especulación de que el conflicto entre Estados Unidos e Irán podría intensificarse después de las elecciones legislativas estadounidenses de noviembre. The Wall Street Journal informó de que Estados Unidos enviará 10.000 soldados más a Oriente Medio y de que Trump espera reanudar los bombardeos contra Irán en noviembre.

Cabe señalar que las exportaciones de productos petrolíferos de China se están restringiendo para reforzar la demanda interna. Esto podría tensionar aún más los mercados de combustibles, que ya están haciendo frente a una escasez de oferta a nivel mundial.

El calendario económico de EE.UU. incluye el informe de Nóminas no Agrícolas de septiembre y declaraciones adicionales de la Fed.

Análisis técnico del XAU/USD: El Oro tiene dificultades en 4.200$, se consolida cerca de 4.170$

La acción del precio muestra al Oro enfrentándose a una fuerte resistencia en 4.200$ después de una ruptura a la baja de una posible Cuña Alcista,  lo que, una vez invalidada, abrió la puerta a nuevas pérdidas.

El impulso se está moviendo a favor de los compradores, pero en general sigue siendo bajista, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra por debajo del nivel neutral de 50.

Para una continuación alcista, el XAU/USD debe recuperar la marca de 4.200$. Una vez logrado, esto abriría el camino para desafiar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.283$, antes de los 4.300$. Una vez superada, la siguiente resistencia clave es la SMA de 50 días en 4.324$.

Por otro lado, en el camino de menor resistencia, el primer soporte del Oro es el mínimo del día (LOD) en 4.139$, que, una vez perforado, podría poner a prueba los 4.100$. Por debajo de este nivel, el siguiente soporte es el mínimo oscilante del 29 de julio en 3.996$, seguido del mínimo del 17 de julio en 3.959$. Una vez superados esos niveles, la siguiente zona de interés es el mínimo anual en 3.941$.