El desplome del Peso mexicano se profundiza mientras el USD/MXN supera con fuerza el nivel de 18.30
- El USD/MXN se dispara por encima de 18.30 mientras se aceleran las ventas de Pesos.
- El DXY supera 102 mientras los elevados rendimientos refuerzan la demanda de Dólares.
- La manufactura de México vuelve a crecer, pero la recuperación subyacente sigue siendo frágil.
El Peso mexicano se desploma, ampliando su depreciación por encima del 1.50% en el día, mientras el Dólar se fortalece bruscamente ante el creciente temor de que el conflicto en Oriente Medio se prolongue, manteniendo los precios de la energía bajo presión. El USD/MXN cotiza en 18.35, tras rebotar desde mínimos diarios de 18.06.
El riesgo geopolítico, los elevados rendimientos y la fortaleza del Dólar eclipsan la mejora de los datos manufactureros de México
El sentimiento sigue siendo negativo, en medio de la creciente preocupación por una posible escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán. Esto impulsó al alza los precios de la energía y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reforzando el atractivo de refugio seguro del Dólar en detrimento de la divisa mexicana.
Aparte de esto, la agenda económica de México reveló que la actividad manufacturera mejoró en septiembre, según S&P Global. El PMI manufacturero se expandió de 49.8 a 50.3.
Pollyanna De Lima, directora asociada de Economía en S&P Global Market Intelligence, se mostró más cautelosa y afirmó que "los datos del PMI de septiembre sugirieron que la economía manufacturera de México volvió fraccionalmente a territorio de crecimiento, pero el panorama subyacente seguía siendo bastante frágil."
Mientras tanto, la encuesta a economistas privados del Banco de México (Banxico) reveló que la mayoría prevé que la tasa de referencia principal se sitúe en el 6.50% hasta finales de 2027, y que el tipo de cambio USD/MXN termine el año alrededor de 17.50.
En EE.UU., los datos mostraron que la actividad empresarial en el sector manufacturero sigue siendo sólida, pese a haberse enfriado, con el PMI manufacturero del ISM alcanzando 54.5, por debajo de las estimaciones de 55 y una décima por debajo del 54.6 de agosto. Anteriormente, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo correspondientes a la semana terminada el 26 de septiembre, que se situaron en 197K, estuvieron por debajo de las previsiones de 200K y descendieron desde las 198K de la semana anterior.
Dado el contexto, los mercados monetarios redujeron sus apuestas de línea dura de la Fed para octubre, pero para diciembre las probabilidades de otra subida de tasas son del 83%, según Prime Terminal.
Además, los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantienen respaldado al Dólar, como indica el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que mide el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis pares, se sitúa en 102.16, con una subida del 0.69%, un lastre para la moneda mexicana.
El calendario económico de EE.UU. incluye el informe de Nóminas no Agrícolas de septiembre y comentarios adicionales de la Reserva Federal.
Previsión del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18.3726. El par se mantiene muy por encima de la última lectura de la media móvil simple triple (50, 100, 200) en 17.2219, manteniendo el sesgo a corto plazo firmemente alcista y sugiriendo una extensión de la reciente tendencia alcista lejos de la base de mediados de la zona de 16.00. Sin embargo, el momentum parece extendido, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos muestra una lectura de sobrecompra cerca de 86.9, lo que sugiere que el alza podría ser vulnerable a una consolidación o a un retroceso correctivo, incluso mientras los compradores mantienen el control.
A la baja, el soporte inicial se observa en el grupo de medias móviles simples triples alrededor de 17.22, lo que refuerza la estructura ascendente más amplia. Un retroceso más profundo expondría el nivel de soporte horizontal en 16.8866, donde surgió la demanda anteriormente y podría pausarse una corrección a la baja más significativa. Sin niveles de resistencia cercanos claramente definidos en el conjunto de datos, la acción del precio alrededor de los máximos actuales guiará si el USD/MXN extiende la fase alcista o permite que las condiciones de sobrecompra se deshagan hacia la región de 17.00–17.20.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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