El Oro revierte las ganancias iniciales mientras el Dólar estadounidense rebota; los precios del petróleo suben
- El Oro cae desde su máximo intradía mientras el Dólar estadounidense recupera algo de terreno.
- Las expectativas de una subida de tasas de la Fed mantienen desafiante la perspectiva a corto plazo para el metal dorado.
- En el gráfico diario está tomando forma un patrón de Hombro-Cabeza-Hombro, con el cuello en torno a los 4.350$.
El Oro (XAU/USD) lucha por mantener las ganancias iniciales y cambia de rumbo el martes, mientras un modesto rebote del Dólar estadounidense (USD) y el aumento de los precios del petróleo pesan sobre el metal precioso. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.400$ después de alcanzar un máximo intradía cercano a los 4.443$.
Las tensiones en Oriente Medio se intensificaron después de que los hutíes respaldados por Irán atacaran instalaciones energéticas en cuatro ciudades del sur de Arabia Saudí a primera hora del martes. La escalada se produce después de que Estados Unidos atacara embarcaciones iraníes y de que Teherán atacara buques de guerra y petroleros estadounidenses durante el fin de semana.
Los precios del petróleo extienden su avance, con el West Texas Intermediate (WTI) cotizando alrededor de 91.80$ por barril después de alcanzar los 92.48$, su nivel más alto desde el 8 de junio.
Las últimas hostilidades también ayudaron al Dólar estadounidense a recuperar algo de terreno tras su reciente debilidad, impulsada en gran medida por un fuerte repunte del Yen japonés (JPY). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 98.97 después de recuperarse desde 98.72, su nivel más bajo desde el 21 de agosto.
La perspectiva del Oro a corto plazo sigue siendo desafiante. El metal se considera ampliamente una cobertura contra la inflación y las tensiones geopolíticas, pero los operadores están prestando mayor atención a cómo unos precios del petróleo más elevados podrían afectar a la inflación y las tasas de interés. El Oro no ofrece rendimiento y suele comportarse mejor cuando los costes de endeudamiento son bajos.
La Reserva Federal (Fed) no ha subido las tasas de interés en lo que va de año, pero los responsables de la política monetaria han expresado repetidamente su preocupación por que la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2% del banco central durante demasiado tiempo. El informe de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que fue mejor de lo esperado, alivió las preocupaciones sobre el mercado laboral y da a la Fed más margen para mantener su atención en la inflación.
Por lo tanto, la atención se centra en la reunión de la Fed del 15 y 16 de septiembre, mientras la herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad de alrededor del 60% de una subida de tasas de 25 puntos básicos (pbs). Es probable que la decisión dependa de los datos de inflación de EE.UU. de esta semana.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el jueves, seguido del Índice de Precios al Consumo (IPC) el viernes. Unos datos más altos podrían reforzar los argumentos a favor de una subida de tipos, mientras que unas cifras más bajas podrían reducir las expectativas de unos costes de endeudamiento más elevados y ofrecer cierto alivio al Oro. El calendario económico de EE.UU. es relativamente ligero el martes, con solo la media de 4 semanas del cambio de empleo de ADP prevista para su publicación.
Análisis técnico: Los bajistas apuntan a 4.350$ mientras se forma el hombro derecho del patrón HCH
En el gráfico diario, XAU/USD se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días, situadas alrededor de 4.255$ y 4.346$, respectivamente, manteniendo respaldada la estructura general a corto plazo.
Sin embargo, se está formando un posible patrón de Hombro-Cabeza-Hombro, con el hombro derecho actualmente en desarrollo. La línea clavicular se encuentra cerca de 4.350$ y está reforzada por la SMA de 100 días, lo que convierte esta zona en un área de soporte importante. El impulso es neutral, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 50, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) ha descendido hacia 23, lo que sugiere que el impulso direccional está perdiendo fuerza.
Una ruptura decisiva por debajo de la línea clavicular en 4.350$ confirmaría el patrón bajista y expondría la SMA de 50 días cerca de 4.255$, seguida del soporte horizontal alrededor de 4.150$ y la marca psicológica de 4.000$.
Al alza, la resistencia inmediata proviene de la SMA de 200 días cerca de 4.537$, con una barrera más significativa más arriba, en el nivel horizontal alrededor de 4.700$. Sería necesario un movimiento sostenido por encima de estos niveles para reabrir la puerta a una extensión alcista más fuerte en el Oro.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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