La Plata cae por debajo de los 66$ mientras el sólido informe NFP reaviva las apuestas de subida de tasas de la Fed

• La Plata cae cerca de un 0.8% el lunes, lastrada por las renovadas expectativas de un endurecimiento monetario en Estados Unidos.
• El sólido informe de empleo de EE.UU. respalda al Dólar estadounidense y presiona a los metales preciosos.
• Las tensiones geopolíticas mantienen viva la demanda de refugio seguro, mientras la atención se centra en los datos de inflación de EE.UU.

La Plata (XAG/USD) cotiza bajo presión el lunes, cayendo un 0.79% en el día hasta alrededor de 65.70$ al momento de escribir. El metal blanco está sintiendo el impacto del sólido informe de empleo de EE.UU., que ha reavivado las expectativas de una subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y respalda al Dólar estadounidense (USD).

El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) publicado el viernes mostró que la economía estadounidense añadió 162.000 puestos de trabajo en agosto, muy por encima del consenso del mercado de 56.000. La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en el 4.1%, en línea con las expectativas, mientras que el crecimiento interanual de los ingresos medios por hora se moderó ligeramente hasta el 3.1% desde el 3.2% anterior.

Estas cifras refuerzan la opinión de que el mercado laboral estadounidense sigue siendo lo suficientemente sólido como para permitir que la Fed mantenga una postura de política monetaria restrictiva. Los riesgos de inflación derivados de los mayores precios de la energía también están contribuyendo a las expectativas de una posible subida de las tasas de interés tan pronto como en la próxima reunión del banco central.

La perspectiva de unas tasas de interés más altas en EE.UU. es un factor negativo para la Plata, que no ofrece ningún rendimiento. Al mismo tiempo, proporciona soporte al Dólar estadounidense, haciendo que el metal precioso sea más caro para los inversores que utilizan otras divisas.

Sin embargo, las expectativas de endurecimiento monetario siguen dependiendo de los datos entrantes. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves que favorecería mantener las tasas de interés sin cambios si los próximos indicadores confirmaran que las presiones inflacionarias se están moderando.

Por lo tanto, la atención de los inversores se centra en el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. Estas publicaciones deberían proporcionar nuevas pistas sobre la trayectoria de la inflación y podrían desempeñar un papel clave en la configuración de las expectativas sobre la próxima decisión de política monetaria de la Fed.

Mientras tanto, las crecientes tensiones entre EE.UU. e Irán en el Estrecho de Ormuz mantienen una prima de riesgo geopolítico incorporada en los mercados financieros. Las fuerzas estadounidenses atacaron tres petroleros iraníes el sábado, mientras que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán afirmó haber atacado seis embarcaciones en represalia.

El intercambio de ataques está alimentando la preocupación por la seguridad del transporte marítimo a través de la vía fluvial estratégica y por el riesgo de interrupciones prolongadas del suministro energético procedente de Oriente Medio. Este trasfondo respalda los precios de la energía y refuerza los riesgos de inflación, lo que podría mantener elevadas las expectativas de una política monetaria restrictiva de la Fed.

No obstante, las tensiones geopolíticas podrían limitar la caída de la Plata al mismo tiempo que impulsan la demanda de activos refugio seguro. Por lo tanto, el metal blanco sigue atrapado entre el posible soporte de los flujos defensivos y la presión derivada de unas mayores expectativas de tasas de interés en EE.UU. y un Dólar estadounidense más fuerte.