El Oro gana impulso hacia 4.400$ pese a las tensiones entre EE.UU. e Irán, mientras caen las expectativas de subidas de tipos de la Fed
- El precio del Oro sube a cerca de 4.395$ en los primeros compases de la sesión asiática del lunes.
- Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed cayeron tras unos datos más débiles de las ventas minoristas de EE.UU.
- Funcionarios iraníes dijeron a Trump que "acepte la realidad de la derrota" después de declarar que no reanudaría las conversaciones con EE.UU.
El precio del Oro (XAU/USD) gana impulso hasta alrededor de 4.395$ durante las primeras horas de negociación asiáticas del lunes. El metal precioso extiende el rally, ya que la desaceleración de los datos de inflación de EE.UU. ha enfriado las expectativas de una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
La Oficina del Censo de EE.UU. reveló el viernes que las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.6% intermensual en julio. Esta cifra siguió a un aumento del 0.2% en junio y fue más débil que el 0.1% esperado. En términos interanuales, las ventas minoristas aumentaron un 5.0% en julio frente a un alza del 6.8% (revisado desde el 6.7%).
Este informe añadió más evidencia de que la presión inflacionaria se está moderando gradualmente tras los datos de la semana pasada del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP). Esto, a su vez, pesa sobre el Dólar estadounidense (USD) y respalda el precio de la materia prima denominada en USD.
Los mercados monetarios han descontado casi un 33.1% de probabilidad de una subida de tasas de la Fed en septiembre, según la herramienta CME FedWatch. Cabe señalar que unas tasas de interés más bajas reducen el coste de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento, lo que impulsa su atractivo de inversión.
Por otro lado, las tensiones persistentes en Oriente Medio podrían limitar el potencial alcista del metal amarillo. El viceministro de Asuntos Exteriores de Irán, Kazem Gharibabadi, instó a EE.UU. a "aceptar la realidad de la derrota y dejar de entregarse a ilusiones" después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, sugiriera que pronto declararía el Estrecho de Ormuz como un "territorio de Estados Unidos."
El viernes, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, dijo que "no hay negociaciones en curso actualmente entre Teherán y Washington." Araghchi añadió que EE.UU. debe aceptar las condiciones de Irán para que se reanude el tránsito marítimo por la vía navegable.
La perspectiva del Oro sigue siendo constructiva a medida que se desvanecen las expectativas de subidas de la Fed y regresa la demanda de ETF
Los analistas de Commerzbank sostienen que el contexto para el lingote sigue siendo favorable, señalando que, "como esperamos que la Fed no suba los tipos de interés, el precio del oro todavía tiene más potencial alcista." Advierten que el camino al alza probablemente no será suave, y señalan que "el hecho de que esto no ocurrirá en línea recta queda ilustrado por la caída del precio desde ayer hasta 4.320 USD por onza troy." Al mismo tiempo, Commerzbank destaca que "otro factor positivo para el precio del oro es el renovado interés comprador por parte de los inversores en ETF," algo que consideran que refuerza la perspectiva constructiva a medio plazo para el metal.
Análisis Técnico: El tono positivo del Oro se mantiene intacto
En el gráfico diario, XAU/USD se mantiene justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y cómodamente por encima de la banda media de Bollinger de 20 días cerca de, manteniendo el sesgo a corto plazo constructivo mientras estas capas de soporte de tendencia permanezcan intactas. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 64.09 se inclina hacia territorio alcista pero aún no de sobrecompra, lo que sugiere que los compradores todavía tienen margen para tantear niveles más altos dentro del rango vigente.
A la alza, la resistencia inicial se alinea con la banda superior de Bollinger en 4.480$, donde es probable que los extremos recientes de volatilidad atraigan toma de beneficios. A la baja, el suelo inmediato está definido por la SMA de 100 días en 4.385,85$, con un colchón correctivo más profundo emergiendo alrededor de la banda media de Bollinger en aproximadamente 4.195$; una ruptura por debajo de esa zona expondría el soporte de la banda inferior cerca de 3.905$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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