El Dólar canadiense avanza debido a la debilidad del Dólar estadounidense y a la subida de los precios del petróleo
- El USD/CAD se deprecia mientras una serie de datos estadounidenses más débiles llevó a los operadores a reducir las apuestas de subidas de tasas de la Fed.
- Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.6% en julio, reduciendo las expectativas del mercado sobre próximas subidas de tasas de la Fed.
- Las tensiones elevadas en Oriente Medio y las nuevas sanciones de EE.UU. a Irán impulsaron al alza los precios del petróleo crudo durante el fin de semana.
El USD/CAD amplía sus pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando en torno a 1.3870 durante la sesión asiática del lunes. El par se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) cae en medio de datos económicos de EE.UU. más débiles de lo esperado y cambios en las expectativas sobre los bancos centrales.
La Oficina del Censo de EE.UU. informó el viernes que las ventas minoristas cayeron un 0.6% intermensual en julio, tras un aumento del 0.2% en junio, situándose por debajo del consenso del mercado de un crecimiento del 0.1%. En términos anuales, las ventas minoristas subieron un 5.0% en julio frente al 6.8% del mes anterior.
Los operadores han reducido sus apuestas sobre subidas de tasas de la Reserva Federal tras una serie de datos estadounidenses más débiles, incluidos el IPC, el IPP y las ventas minoristas. Los mercados ahora están valorando una probabilidad del 33.1% de una subida de tasas el próximo mes, frente al 44% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch del CME.
El par USD/CAD enfrenta desafíos, ya que el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, recibe apoyo de los precios más altos del petróleo. El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) continúa avanzando por segundo día consecutivo, cotizando en torno a 81.80$ por barril al momento de escribir estas líneas. Los precios del petróleo crudo avanzan mientras las tensiones elevadas en Oriente Medio mantenían a los mercados cautelosos ante nuevas interrupciones del suministro. Durante el fin de semana, Israel lanzó nuevos ataques contra Líbano que causaron la muerte de 11 personas, incluido un alto comandante de Hezbolá.
El mercado del petróleo se prepara para un déficit de suministro más profundo a medida que aumentan las interrupciones en el Golfo
Commerzbank advierte que la interrupción de la producción en el Golfo está ajustando de forma material el equilibrio global, y sus analistas estiman que "debido a las importantes pérdidas de producción en la región del Golfo, se espera que la oferta total caiga en 4.3 millones de barriles por día, lo que significa que el mercado del petróleo estará significativamente desabastecido este año." Citando las últimas proyecciones de la AIE, el banco señala que "el déficit de oferta en el tercer trimestre asciende a 1.8 millones de barriles por día. Esto es 1 millón de barriles por día más de lo esperado anteriormente," lo que subraya la rapidez con la que se ha ampliado el déficit percibido.
Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, se está preparando para nuevas sanciones económicas destinadas a obligar a Irán a rendirse, mientras aumenta la presión sobre su administración para poner fin a la campaña militar. La situación sigue siendo frágil, ya que el acuerdo de alto el fuego interino entre EE.UU. e Irán está previsto que expire formalmente más tarde en el día, mientras que las negociaciones para resolver el conflicto y reabrir el Estrecho de Ormuz siguen estancadas.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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