La Plata cae por debajo de 65$, pero la desaceleración de la inflación en EE.UU. mantiene limitado el riesgo a la baja

• La Plata cae un 0.64% el jueves y cotiza en torno a 64.90$ mientras los inversores esperan los datos de inflación de los productores de EE.UU.
• La desaceleración de la inflación de EE.UU. en julio reduce las expectativas de una subida de tasas en septiembre y respalda a los metales preciosos.
• La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense limita la presión sobre el metal blanco, mientras que los riesgos energéticos mantienen incierta la perspectiva de inflación.

La Plata (XAG/USD) cotiza a la baja en torno a 64.90$ el jueves al momento de escribir, con una caída del 0.64% en el día. El metal blanco consolida tras su reciente avance, ya que los inversores se abstienen de tomar grandes posiciones antes de la publicación de los datos de inflación de los productores de EE.UU. A pesar del retroceso, el alivio de las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed) sigue proporcionando soporte a la Plata.

Los últimos datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) reforzaron la visión de que las presiones sobre los precios se están moderando gradualmente. El Índice de Precios al Consumo (IPC) general se desaceleró hasta el 3.4% interanual en julio desde el 3.5% de junio. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía, se moderó hasta el 2.5% desde el 2.6% anterior, en línea con las expectativas.

Estas cifras reducen la necesidad de que la Fed suba las tasas de interés rápidamente. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados asignan ahora un 38% de probabilidad a una subida de tasas en septiembre, frente al 54% de hace una semana. Esta reevaluación de las perspectivas de política monetaria también está pesando sobre los rendimientos a corto plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU., un entorno que generalmente beneficia a los activos sin rendimiento como la Plata.

La atención se centra ahora en el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de julio, que se publicará el jueves a las 12:30 GMT. Otra señal de alivio de las presiones inflacionarias podría reforzar las expectativas de que la Fed mantenga las tasas sin cambios y respaldar a la Plata. Por el contrario, una sorpresa al alza en los precios de producción podría reavivar las expectativas de un mayor endurecimiento monetario y ejercer presión adicional sobre el metal blanco.

Análisis técnico de XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 64.88$, manteniéndose por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 64.78$ y de la SMA de 200 períodos en 62.41$, lo que mantiene el sesgo a corto plazo constructivo a pesar del reciente retroceso desde la zona media de los 66$. La pérdida de impulso se refleja en el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se suaviza hacia la zona media de los 40, lo que sugiere una fase de consolidación más que una presión bajista clara mientras el precio siga respaldado por estas medias subyacentes.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 100 períodos en torno a 64.78$, antes del suelo horizontal cerca de 63.00$ y de la base estructural más profunda que ofrece la SMA de 200 períodos en 62.41$. Al alza, el XAG/USD tendría que recuperar la antigua línea de soporte de la tendencia alcista convertida en barrera en torno a 66.65$, seguida de la resistencia horizontal cerca de 66.80$, para reactivar la secuencia alcista hacia nuevos máximos.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)