La Plata sube más de un 2% después de que la inflación de EE.UU. cumpla las expectativas

• La Plata sube más de un 2% el miércoles y cotiza en torno a 66.00$ al momento de escribir.
• La inflación de EE.UU. se modera al 3.4% en julio, en línea con las expectativas, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. descienden.
• La incertidumbre en torno a las relaciones entre Estados Unidos e Irán y el Estrecho de Ormuz mantiene elevada la demanda de metales preciosos.

La Plata (XAG/USD) acelera su avance el miércoles y cotiza en torno a 66.00$ al momento de escribir, con una subida del 2.18% en el día. El metal blanco se beneficia de una caída del Dólar estadounidense (USD) y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras la publicación de los últimos datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.), mientras que la incertidumbre geopolítica sigue respaldando la demanda de refugio seguro.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 0.1% intermensual en julio después de caer un 0.4% en junio, mientras que la tasa anual se moderó al 3.4% desde el 3.5%. Ambas cifras se sitúan en línea con las expectativas del mercado. La inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 0.2% intermensual y un 2.5% interanual, también en línea con las previsiones.

La reacción del mercado favorece a la Plata. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cae ligeramente tras la publicación. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también descienden, con el rendimiento a 2 años cayendo alrededor de cuatro puntos básicos hasta cotizar cerca del 4.18%.

Los rendimientos más bajos de los bonos suelen respaldar a los metales preciosos sin rendimiento, como la Plata, al reducir su coste de oportunidad. Al mismo tiempo, un Dólar estadounidense más débil abarata el metal denominado en dólares para los inversores que utilizan otras divisas.

Sin embargo, las cifras de inflación no alteran radicalmente las perspectivas de política monetaria. Con la inflación general todavía por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed) y los elevados precios del Petróleo manteniendo vivos los riesgos al alza para la inflación, los inversores siguen esperando que la política monetaria se mantenga restrictiva. No obstante, la probabilidad de una subida de tasas en septiembre cae a alrededor del 38% desde el 44% antes de la publicación, según la herramienta CME FedWatch.

El trasfondo geopolítico proporciona un apoyo adicional a la Plata. Según Reuters, una fuente iraní de alto rango afirma que actualmente no se están manteniendo conversaciones sobre una extensión del alto el fuego entre Irán y Estados Unidos. La fuente también sostiene que Washington violó el acuerdo interino 48 horas después de alcanzarlo antes de retirarse de él unos días más tarde.

Estas tensiones mantienen la incertidumbre sobre una normalización duradera de la situación en Oriente Medio y la reapertura del Estrecho de Ormuz. Los elevados precios del Petróleo resultantes siguen siendo una posible fuente de presión inflacionista, al tiempo que respaldan la demanda de activos refugio. Esta combinación de un Dólar estadounidense ligeramente más débil, menores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y un riesgo geopolítico persistente permite a la Plata mantener un fuerte impulso alcista el miércoles.

Análisis técnico de XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 66.03$, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo al situarse por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas en 64.04$ y de la SMA de 200 horas en 61.68$. El metal también se mantiene por encima de una línea de tendencia ascendente de soporte, que ahora se sitúa en torno a 65.57$, lo que refuerza una estructura constructiva tras el último avance. El impulso es positivo pero no extremo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos rondando 59, lo que sugiere un interés comprador constante sin haber alcanzado aún territorio de sobrecompra.

A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la línea de tendencia cerca de 65.57$, antes de un colchón más profundo en la SMA de 100 horas en torno a 64.04$ y la SMA de 200 horas en 61.68$. Al alza, la resistencia inicial se observa en la barrera horizontal en 66.80$; una ruptura sostenida por encima de este techo abriría el camino a nuevas ganancias, mientras que no lograr superarlo podría desencadenar una consolidación de vuelta hacia el soporte cercano de la línea de tendencia.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)