El Oro se mantiene firme mientras las perspectivas sobre los tipos de la Fed y los acontecimientos en Oriente Medio siguen en el foco
- El Oro se consolida el lunes tras la fuerte ruptura de la semana pasada.
- Los operadores se centran en los datos de inflación de EE.UU. en busca de una nueva dirección sobre el camino de las tasas de interés de la Fed.
- La perspectiva técnica a corto plazo sigue siendo alcista, con la SMA de 100 días cerca de 4.389$ limitando las ganancias inmediatas.
El Oro (XAU/USD) se mantiene firme el lunes mientras los compradores toman un respiro tras el fuerte rally de la semana pasada, con el tema general del mercado aún centrado en las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) y en los acontecimientos en Oriente Medio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.333$, prácticamente sin cambios en el día.
El metal precioso ganó más de un 7% la semana pasada y subió el viernes a su nivel más alto desde el 17 de junio. El avance estuvo impulsado por una reevaluación moderada de las expectativas de subidas de tasas de la Fed tras unos datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. más débiles de lo esperado. Las preocupaciones sobre la inflación también se atenuaron, ya que, según informes, Irán y Omán se acercaron a la finalización de un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz, lo que presionó a la baja los precios del petróleo.
Estos acontecimientos pesaron sobre el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque la caída ha sido limitada, ya que los precios del petróleo siguen muy por encima de los niveles previos a la guerra, manteniendo vivas las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) intenta formar una base cerca de un mínimo de dos meses, cotizando alrededor de 99.71, con una subida del 0.11% en el día. Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4.65%, por debajo de su reciente máximo de alrededor del 4.74%, el nivel más alto desde enero de 2025.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados descuentan alrededor de un 44% de probabilidad de una subida de tasas en la reunión de septiembre, frente al 67% de hace una semana.
La atención se centra ahora en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del miércoles y del Índice de Precios de Producción (IPP) del jueves, mientras los operadores buscan nuevas pistas sobre el camino de las tasas de interés de la Fed, lo que podría impulsar los próximos movimientos del Dólar estadounidense y del Oro.
Los estrategas de Brown Brothers Harriman sostienen que el balance de riesgos en torno a los próximos datos de inflación de EE.UU. está sesgado en contra del Dólar estadounidense. Señalan que "una lectura suave del IPC de EE.UU. reforzaría el caso para una reevaluación moderada de las expectativas de subidas de la Fed y debilitaría aún más al USD," mientras que "una lectura fuerte del IPC de EE.UU. podría provocar un rebote brusco del USD a través de rendimientos más altos en el tramo corto de la curva."
Sin embargo, BBH advierte que, con "la política de la Fed ya restrictiva (suponiendo una tasa neutral del 3.00%), el margen para una reevaluación alcista material parece limitado," lo que consideran un persistente "viento en contra para el USD."
En el frente geopolítico, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dice que Washington está "negociando de forma semiabierta" con Teherán mientras "rebaja el perfil" de su campaña militar. Irán, sin embargo, niega mantener conversaciones directas y ha vinculado la reapertura del estrecho de Ormuz a concesiones de EE.UU., incluido el alivio de sanciones, compensación por daños de guerra y garantías de seguridad.
Análisis Técnico: El Oro mantiene un sesgo alcista constructivo en medio de un firme impulso alcista
XAU/USD mantiene un sesgo alcista constructivo mientras se sostiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 4.150$ y aún cotiza por debajo de la SMA de 100 días en torno a 4.389$. La acción del precio sugiere una fase de recuperación en desarrollo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario rondando la zona media de los 60 para insinuar un impulso alcista firme pero aún no sobreextendido, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) en la parte alta de los 20 sugiere una tendencia que se fortalece moderadamente.
Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 100 días en torno a 4.389$, con una barrera posterior situada más arriba en la zona de resistencia horizontal cerca de 4.500$. A la baja, la demanda inicial se observa en la SMA de 50 días en torno a 4.150$, antes de un soporte horizontal más sólido cerca de 4.000$, cuya ruptura debilitaría el tono alcista actual y expondría una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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