Oro lucha por encontrar dirección antes del veredicto de política de la Reserva Federal
- El Oro se mantiene por encima de 4.000$ mientras los operadores esperan la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal.
- Los renovados ataques en Oriente Medio impulsan los precios del Petróleo, manteniendo en foco las preocupaciones sobre la inflación.
- XAU/USD sigue por debajo de las medias móviles clave, manteniendo el panorama técnico bajista.
El Oro (XAU/USD) consolida por encima de 4.000$ el miércoles, mientras la acción del precio sigue siendo irregular en medio de una creciente cautela antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), mientras la guerra en Oriente Medio se intensifica de nuevo tras una breve pausa.
El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) de Irán lanzó misiles contra una base estadounidense en Jordania. Por separado, el Mando Central de EE.UU. (CENTCOM) dijo que llevó a cabo ataques de precisión en coordinación con Arabia Saudí contra grupos respaldados por Irán en Irak que planeaban ataques contra fuerzas estadounidenses e instalaciones petroleras saudíes.
Los precios del Petróleo cambiaron de rumbo tras los últimos ataques, poniendo fin a una venta masiva de tres días. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza en torno a 81.00$, con una subida de más del 3.50% en el día.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza en torno a 101.40, respaldado por las expectativas de subidas de tasas de la Fed y las tensiones en Oriente Medio.
La Fed anunciará su decisión sobre tipos de interés a las 18:00 GMT, seguida de la rueda de prensa del presidente Kevin Warsh a las 18:30 GMT.
Se espera ampliamente que el banco central estadounidense deje los tipos de interés sin cambios dentro del rango de 3.50%-3.75%. Sin embargo, no se puede descartar una subida de tasas en medio de los elevados riesgos inflacionarios impulsados por la energía.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores descuentan alrededor de un 31% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos (pb). Los costes de financiación más altos suelen reducir la demanda de Oro al aumentar el atractivo de los activos que devengan intereses.
Incluso si la Fed mantiene los tipos sin cambios, al Oro podría costarle recuperarse, ya que se espera que los responsables de la política monetaria mantengan una postura de línea dura mientras evalúan el impacto inflacionario de los elevados precios del Petróleo. Si la Fed señala que una subida de tasas podría llegar en los próximos meses, el XAU/USD podría enfrentarse a una renovada presión vendedora.
Análisis técnico: los vendedores mantienen el control por debajo de las SMA diarias clave
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista al cotizar por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50, 100 y 200 días.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se sitúa cerca de 44 y permanece por debajo del nivel neutral de 50, mientras que las barras verdes en contracción del histograma del Moving Average Convergence Divergence (MACD) sugieren que los vendedores mantienen el control.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la SMA de 21 días en torno a 4.070$, seguida de la SMA de 50 días cerca de 4.202$. Más arriba, las SMA de 100 y 200 días en 4.446$ y 4.490$, respectivamente, forman una zona de resistencia clave.
A la baja, el soporte inmediato se ubica en la marca psicológica de 4.000$, con una ruptura por debajo de este nivel que expondría el siguiente soporte estructural en torno a 3.850$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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