El Oro sube a un máximo de más de dos semanas, apunta a 4.150$ mientras los operadores siguen los esfuerzos diplomáticos entre EE.UU. e Irán
- El Oro atrae una fuerte continuación de compras en medio de las esperanzas de diplomacia entre EE.UU. e Irán.
- La subida de los precios del petróleo alimenta las preocupaciones sobre la inflación y refuerza las apuestas a una subida de tasas de la Fed.
- La escalada de las tensiones en Oriente Medio favorece a los alcistas del USD, limitando al lingote.
El Oro (XAU/USD) sube hasta un máximo de más de dos semanas, en torno a la zona de 4.140$-4.141$, durante la sesión asiática del miércoles, en medio de las esperanzas de que la diplomacia entre EE.UU. e Irán pueda aliviar los precios de la energía y moderar las expectativas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed) estadounidense. De hecho, los principales negociadores de Irán y EE.UU. señalaron que no han abandonado las conversaciones. El secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, dijo el domingo que EE.UU. seguía abierto a mantener conversaciones con Irán, mientras que el ministro del Interior iraní, Eskandar Momeni, visitó Pakistán, mediador en el conflicto, y pidió a Islamabad que continúe con sus esfuerzos. Además, informaciones sugieren que los mediadores están trabajando para llevar de nuevo a EE.UU. e Irán a la mesa de negociaciones.
Mientras tanto, el ejército estadounidense dijo que completó la undécima noche de ataques contra Irán a primera hora del miércoles, apuntando a hangares de aeronaves y depósitos de drones. A esto se suma que el presidente Donald Trump advirtió que los ataques de EE.UU. se intensificarían y golpearían cualquier lugar donde Irán intente reconstruir su programa nuclear. Irán, por su parte, continuó los ataques en todo el Golfo, apuntando a activos militares estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Jordania. Además, Irán dijo que sus fuerzas atacaron dos petroleros cuando intentaban transitar por el Estrecho de Ormuz. Asimismo, los hutíes de Yemen alineados con Irán abrieron un nuevo frente en la guerra y declararon un bloqueo naval contra Arabia Saudí.
Los últimos acontecimientos elevan el riesgo de un conflicto regional más amplio y podrían agravar el déficit en los mercados energéticos mundiales en medio del cierre del Estrecho de Ormuz. Esto, a su vez, impulsa los precios del petróleo crudo a un nuevo máximo desde el 12 de junio y alimenta las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía, lo que podría obligar al banco central estadounidense a mantener su postura de línea dura. La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando actualmente en torno a un 88% la posibilidad de que la Fed eleve los costes de financiación al menos una vez antes de que termine este año. Las perspectivas, a su vez, favorecen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) y aconsejan cierta cautela antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento alcista del Oro, que no ofrece rendimiento.
Se espera que la recuperación del Oro esté limitada mientras la Fed y los rendimientos reales siguen en el foco
Los analistas de OCBC sugieren que, en el entorno actual, es probable que el Oro vea una negociación "en dos direcciones" a corto plazo, con cualquier rebote enfrentando claros vientos en contra. Sostienen que "una recuperación más sostenida probablemente requiere que los precios del petróleo retrocedan, cierto alivio en los rendimientos reales y en las expectativas de endurecimiento de la Fed", y advierten que "hasta entonces, el potencial alcista podría seguir limitado".
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro podría acelerar el movimiento positivo una vez que se supere la SMA de 200 en H4
Desde una perspectiva técnica, una ruptura intradía por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída desde mediados de junio y la aceptación por encima de la marca de 4.100$ favorecen a los alcistas del XAU/USD. Además, los indicadores de momento siguen siendo fuertes, ya que el Índice de Fuerza Relativa (14) se sitúa cerca del territorio de sobrecompra en torno a 69.9, y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) se mantiene en positivo con la línea muy por encima de cero. Esto, a su vez, sugiere que la presión alcista sigue en juego aunque esté extendida.
Dicho esto, se necesita un movimiento sostenido por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas para reafirmar la perspectiva constructiva. El metal precioso podría entonces probar la resistencia inicial en el retroceso del 50.0% en 4.163,16$ y luego el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.215,39$. A esto le sigue el nivel del 78.6% en 4.289,75$ antes del máximo del ciclo en 4.384,47$.
A la baja, el soporte inmediato se observa en la SMA de 200 periodos en torno a 4.128,26$, antes del retroceso del 38.2% en 4.110,93$ y del nivel de Fibonacci del 23.6% en 4.046,31$, con un suelo más profundo cerca del mínimo estructural en 3.941,85$.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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