El Oro sube con cautela mientras las apuestas por una subida de la Fed, las tensiones entre EE.UU. e Irán y un USD alcista limitan las ganancias
- El Oro recibe nuevas compras durante la sesión asiática del martes, aunque el potencial alcista parece limitado.
- Los temores de inflación refuerzan las apuestas a una subida de la Fed, lo que apoya al USD y debería limitar al metal precioso.
- Las tensiones entre EE.UU. e Irán también favorecen a los alcistas del USD y aconsejan cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
El Oro (XAU/USD) recupera tracción positiva tras los movimientos de precio en ambos sentidos del día anterior, aunque le cuesta capitalizar el movimiento y cotiza por debajo del nivel de 4.050$ durante la sesión asiática del martes. A pesar de un ciclo de ataques de represalia entre EE.UU. e Irán, el secretario de Estado estadounidense Marco Rubio dijo el domingo que EE.UU. seguía abierto a mantener conversaciones con Irán, manteniendo vivas las esperanzas de una posible resolución diplomática del conflicto. Esto frena a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la hora de realizar nuevas apuestas, lo que, a su vez, se considera un factor clave que respalda la materia prima.
Sin embargo, los inversores siguen preocupados por la inflación impulsada por la energía, que podría obligar a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. a mantener su postura de línea dura y respaldar al USD. De hecho, las restricciones al tráfico a través del Estrecho de Ormuz han provocado importantes perturbaciones en el suministro mundial de petróleo. A esto se suma que los hutíes de Yemen, alineados con Irán, anunciaron un bloqueo marítimo contra Arabia Saudí. Esto debería seguir actuando como viento de cola para los precios del petróleo crudo, avivando los temores de inflación y sumándose a las apuestas de tipos de interés estadounidenses más altos durante más tiempo. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en torno a un 83% la probabilidad de que la Fed eleve los costes de endeudamiento antes de que termine este año. Las perspectivas, a su vez, validan el sesgo alcista a corto plazo del USD y aconsejan cautela antes de realizar apuestas alcistas agresivas sobre el Oro, que no ofrece rendimiento.
Mientras tanto, la reciente escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán podría beneficiar aún más el estatus del Dólar como moneda de reserva y contribuir a limitar al metal precioso. De hecho, el ejército estadounidense ha llevado a cabo una décima noche consecutiva de ataques contra Irán, y la Casa Blanca ha afirmado que los ataques continuarán hasta que el presidente Donald Trump decida lo contrario. Irán, por su parte, dijo que había lanzado ataques de represalia contra bases militares estadounidenses e infraestructuras aliadas en todo el Golfo. Esto eleva el riesgo de un conflicto regional más amplio, lo que podría brindar apoyo adicional al USD. Por ello, será prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de confirmar que el Oro ha formado un suelo a corto plazo y posicionarse para cualquier apreciación significativa en ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado el martes.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro busca apoyarse en el impulso de ruptura de la resistencia de la línea de tendencia descendente y del 23.6% de Fibo.
Desde una perspectiva técnica, la aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída desde el máximo de julio y una ruptura a través de una línea de tendencia descendente a corto plazo favorecen a los alcistas del XAU/USD. A esto se suma que el MACD (Moving Average Convergence Divergence) y el RSI (Relative Strength Index) se inclinan al alza, lo que sugiere que la presión bajista se está debilitando.
A pesar de la configuración constructiva, el Oro mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja mientras se mantenga por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y de una serie de retrocesos de Fibonacci. Por ello, cualquier movimiento posterior al alza probablemente se enfrente a un obstáculo inicial en torno al nivel de Fibo. del 38.2% en 4.052,78$, seguido por la SMA de 100 períodos en 4.067,29$ y el retroceso del 50.0% en 4.081,40$.
El nivel del 61.8% en 4.110,01$ debería actuar como una barrera más sólida si los alcistas intentan una recuperación adicional. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en el retroceso del 23.6% y la zona de ruptura de la línea de tendencia en torno a 4.017$, mientras que un suelo más relevante aparece en el ancla de Fibonacci cerca de 3.960,14$, donde probablemente los vendedores harían una pausa si se reanuda el retroceso actual.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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