El Oro rebota desde su mínimo de dos semanas mientras los alcistas del USD se muestran cautelosos antes del IPC de EE.UU. y de Warsh de la Fed
- El Oro atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del martes, aunque la subida parece limitada.
- El USD hace una pausa tras un repunte de dos días, antes del informe del IPC de EE.UU. y del testimonio del presidente de la Fed, Warsh.
- La escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán y las apuestas por una subida de tasas de la Fed favorecen a los alcistas del USD, lo que debería limitar al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) se recupera ligeramente desde un mínimo de casi dos semanas, tocado durante la sesión asiática del martes, y vuelve a subir por encima de la marca psicológica de 4.000$, aunque el potencial alcista parece limitado. El Dólar estadounidense (USD) hace una pausa tras un fuerte repunte de dos días, mientras los alcistas se muestran cautelosos antes de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. y del testimonio del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ofrece cierto soporte al lingote. Sin embargo, la escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán, junto con el fortalecimiento de las expectativas de una subida de tasas de la Fed, respaldan el caso de una mayor apreciación del USD a corto plazo y deberían limitar al metal amarillo.
El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se publicará más tarde hoy y se espera que muestre una caída en la cifra general en medio de un descenso significativo de los precios de la gasolina durante junio. Mientras tanto, la atención se centrará en las cifras del IPC subyacente, que actúan como un indicador principal para seguir la tendencia de la inflación subyacente. Además, el testimonio inaugural semestral de política monetaria del presidente de la Fed, Kevin Warsh, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes influirá en las apuestas por una subida de tasas. Las perspectivas, a su vez, desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y de proporcionar cierto impulso al Oro, que no rinde intereses.
Mientras tanto, el cierre del Estrecho de Ormuz y la escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán elevan los precios del Petróleo Crudo a un máximo de casi un mes, reavivando los temores de inflación y aumentando las perspectivas de tasas de interés estadounidenses más altas durante más tiempo. El ejército estadounidense lanzó el lunes una tercera noche consecutiva de ataques contra Irán después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, restableciera un bloqueo naval de los puertos iraníes. En respuesta, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) atacó instalaciones estadounidenses en la región, mientras que dos petroleros de los EAU fueron alcanzados por misiles de crucero iraníes en el estrecho. Los operadores incorporaron rápidamente primas de riesgo geopolítico, lo que favorece a los alcistas del USD.
El trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Por ello, cualquier recuperación posterior aún podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez. El par XAU/USD parece vulnerable a caer aún más hacia una nueva prueba del mínimo del año hasta la fecha, en torno a la región de 3.943$-3.942$, tocada el 30 de junio.
Gráfico diario del XAU/USD
La configuración técnica bajista del Oro respalda el caso de la aparición de nuevos vendedores
Desde una perspectiva técnica, el metal precioso se mantiene muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días y conserva un tono general bajista dentro de un canal descendente. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es marginalmente positivo, lo que sugiere que el impulso bajista se está desvaneciendo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 39 sigue por debajo de la línea neutral y refuerza una recuperación aún frágil más que un giro alcista confirmado.
Por ello, cualquier movimiento posterior al alza probablemente será aprovechado para vender y seguirá limitado cerca de la marca de 4.100$. Una fortaleza sostenida por encima podría desencadenar un repunte de cobertura de cortos y llevar el precio del Oro hasta la resistencia del canal, en torno a 4.221$. Algunas compras de continuación deberían exponer la resistencia pivote de la SMA de 200 días en torno a 4.495.01$, que, si se supera, anularía la tendencia bajista. A la baja, el soporte clave se sitúa en torno a 3.761.01$ en el límite paralelo del canal, y un movimiento decisivo de regreso hacia esa zona reabriría el camino para una caída más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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