El Oro lucha por ganar impulso mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán y las apuestas de línea dura sobre la Fed pesan
- Las ganancias del Oro siguen limitadas, ya que las expectativas de línea dura de la Fed y las tensiones geopolíticas mantienen al Dólar estadounidense respaldado.
- Las tensiones entre Estados Unidos e Irán reavivan las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía.
- Técnicamente, el XAU/USD sigue en una fase correctiva, con el alza limitada por debajo de la banda media de Bollinger de 20 días.
El Oro (XAU/USD) consolida modestos avances el jueves, aunque el alza sigue limitada, ya que las renovadas hostilidades en Oriente Medio reavivan las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía y refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pueda necesitar subir las tasas de interés.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.102$, con un alza del 0.66% en el día.
Estados Unidos (US) e Irán intercambiaron otra ronda de ataques durante la noche. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo en Truth Social: "Esto es en represalia por el bombardeo de barcos por parte de Irán ayer. ¡Si vuelve a ocurrir, será mucho peor!"
El miércoles, Irán reiteró su amenaza de cerrar el Estrecho de Ormuz si se producen nuevos ataques, lo que aumenta las preocupaciones de que los flujos mundiales de petróleo podrían volver a verse interrumpidos tras mejorar después del acuerdo de paz interino del mes pasado.
La última escalada ha debilitado las esperanzas de un acuerdo de paz permanente, perjudicando el sentimiento por el riesgo y manteniendo intacta la demanda de refugio seguro para el Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.00 tras tocar un mínimo intradía de 100.79.
Mientras tanto, las expectativas de línea dura de la Fed están proporcionando apoyo adicional al USD. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando una probabilidad del 63% de una subida de tasas en la reunión de septiembre. Unos costes de endeudamiento más altos tienden a pesar sobre el Oro porque el metal no ofrece rendimiento.
Los analistas de OCBC Bank señalaron: "Aunque la geopolítica normalmente ofrecería cierto apoyo al oro, el último movimiento ha operado más a través del canal del petróleo, la inflación y las tasas". Añadieron: "A corto plazo, a menos que el petróleo se estabilice o disminuyan las preocupaciones sobre la Fed/las tasas, los repuntes del oro y la plata aún podrían tener dificultades para sostenerse".
Las actas de la reunión de la Fed del 16 y 17 de junio mostraron que los funcionarios seguían divididos sobre las perspectivas de las tasas de interés, aunque algunos veían argumentos a favor de tasas más altas si la inflación se mantiene elevada.
Análisis técnico: Los vendedores mantienen el control por debajo de la banda media de Bollinger
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, con el precio situado por debajo de la banda media de Bollinger simple de 20 días en 4.135$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 43.12 se mantiene por debajo del nivel neutral de 50, lo que sugiere un impulso alcista moderado, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) en torno a 37 sugiere una tendencia predominante razonablemente fuerte a pesar de la última consolidación.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la banda media de Bollinger alrededor de 4.135$, seguida por la barrera horizontal en 4.200$ y luego la banda superior de Bollinger cerca de 4.326$.
A la baja, el soporte inmediato se observa en el nivel psicológico de 4.000$, antes de la banda inferior de Bollinger agrupada alrededor de 3.944$, donde los compradores podrían intentar frenar la actual fase correctiva.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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