Oro se debilita y regresa por debajo de 4.150$ en medio de la incertidumbre en Irán, apuestas de subida de tasas de la Fed y un USD alcista
- El Oro vuelve a estar bajo presión vendedora en medio del sentimiento alcista subyacente del USD.
- El USD se mantiene cerca de un máximo de un año en medio de la incertidumbre sobre Irán y la postura agresiva de la Fed.
- Los operadores esperan los PMI preliminares de EE.UU. para obtener impulso antes del PCE estadounidense del jueves.
El Oro (XAU/USD) se enfrenta a una nueva oferta durante la sesión asiática del martes y retrocede por debajo del nivel de 4.150$, revirtiendo gran parte del movimiento alcista del día anterior en medio de un Dólar estadounidense (USD) alcista. A pesar de las señales positivas de las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán, persiste un escepticismo generalizado hacia un acuerdo final. Esto, junto con la inclinación agresiva de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), ayuda al USD a conservar sus recientes fuertes ganancias hasta el nivel más alto desde mayo de 2025, lo que continúa debilitando al metal precioso.
Los mediadores Qatar y Pakistán dijeron el lunes que la primera ronda de negociaciones entre EE.UU. e Irán – destinada a asegurar un acuerdo integral para poner fin al conflicto en curso – concluyó con progresos alentadores. Los dos países mediadores afirmaron en un comunicado conjunto tras las conversaciones en Suiza que ambas partes acordaron una hoja de ruta para alcanzar un acuerdo final en un plazo de 60 días. EE.UU. cumplió un compromiso clave y levantó temporalmente las sanciones sobre las exportaciones de petróleo iraní.
Además, EE.UU. mediará otra ronda de conversaciones para poner fin a los enfrentamientos en Líbano entre Hezbolá, respaldado por Irán, e Israel. Sin embargo, el optimismo del mercado sigue limitado en medio de mensajes contradictorios entre EE.UU. e Irán. El vicepresidente estadounidense JD Vance dijo que Irán acordó admitir a los inspectores nucleares y está preparado para aceptar inspecciones extensas de armas como parte de los esfuerzos diplomáticos en curso. Sin embargo, el ministerio de exteriores iraní declaró a los medios estatales que Teherán no había hecho nuevos compromisos sobre las inspecciones nucleares.
Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump afirmó que impedir que Irán obtenga un arma nuclear es más importante que las posibles consecuencias económicas de una acción militar prolongada. Además, el principal negociador iraní y presidente del parlamento, Mohammad Bagher Ghalibaf, declaró a los medios estatales el martes que el Estrecho de Ormuz permanecerá bajo la administración de Teherán y no volverá al estatus previo a la guerra. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y respalda al dólar de refugio seguro.
En el frente de la política monetaria, la Fed señaló la semana pasada que necesitará subir las tasas de interés este año si la inflación sigue siendo persistente. Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció que la inflación va en la dirección equivocada y se mantiene muy por encima del objetivo del 2% del banco central. Esto reafirma las apuestas de que la Fed aumentará los costos de endeudamiento al menos una vez, ya sea en septiembre o en diciembre, lo que aporta soporte adicional al dólar y pesa sobre el Oro, que no genera rendimiento.
Los operadores ahora esperan la publicación de los PMI preliminares de EE.UU., previstos para más tarde durante la sesión norteamericana. Esto, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsará al USD y proporcionará cierto impulso al Oro. Sin embargo, la atención sigue centrada en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. y la cifra final del PIB del primer trimestre del jueves. Además, los titulares sobre EE.UU. e Irán podrían seguir infundiendo volatilidad en los mercados financieros y generar oportunidades de trading significativas.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro sigue vulnerable mientras esté por debajo de la SMA 100 en H4
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (12, 26, 9) se ha vuelto marginalmente positivo con la línea de señal justo por encima de cero, lo que sugiere un alivio tentativo. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 37.17 permanece en territorio débil y sugiere que cualquier rebote aún se desarrollaría dentro de un contexto correctivo.
En el lado alcista, la SMA de 100 períodos en 4.311,19$ es la primera resistencia significativa y debe ser recuperada de forma sostenida para aliviar la presión inmediata a la baja y abrir el camino para una fase de recuperación más constructiva. Además, los operadores pueden seguir tratando la zona actual como un área vulnerable de consolidación, y la incapacidad para desafiar los 4.311,19$ probablemente mantendrá al Oro expuesto a retrocesos adicionales en el horizonte de cuatro horas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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