El Oro se mantiene estable mientras las apuestas de línea dura de la Fed contrarrestan la tregua entre Israel e Irán y la debilidad del Dólar
- El Oro se estabiliza tras el rebote nocturno desde su nivel más bajo desde el 23 de marzo.
- Israel e Irán detienen las hostilidades, debilitando al USD y apoyando al commodity.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses se mantienen elevados en medio de apuestas hawkish sobre la Fed, limitando al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar la recuperación tardía del día anterior desde la región de 4.267$-4.268$, o el nivel más bajo desde el 23 de marzo, y oscila en una banda estrecha durante la sesión asiática del martes. El Dólar estadounidense (USD) retrocedió desde un máximo de más de dos meses después de que Irán e Israel anunciaran el lunes que habían detenido los ataques mutuos tras un llamado del presidente de EE.UU., Donald Trump. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el metal precioso. Sin embargo, los operadores parecen vacilantes y optan por esperar un mayor progreso en el conflicto más amplio en Medio Oriente.
Mientras tanto, el compromiso diplomático entre EE.UU. e Irán permanece estancado en medio de grandes desacuerdos sobre el programa nuclear de Teherán. De hecho, Trump ha declarado que cualquier acuerdo de paz debe garantizar que Irán no pueda desarrollar un arma nuclear. Además, Irán exige el reconocimiento internacional formal de su soberanía y el control permanente del tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz, el levantamiento de sanciones internacionales y la liberación de activos congelados. Los grandes desacuerdos sobre cuestiones clave mantienen en juego la prima de riesgo geopolítico, que podría actuar como viento de cola para el dólar de refugio seguro y limitar cualquier apreciación significativa del precio del Oro.
Sumado a esto, el tráfico marítimo a través del punto estratégico sigue severamente limitado, manteniendo los mercados energéticos altamente volátiles. Esto continúa alimentando las preocupaciones inflacionarias y las expectativas de bancos centrales más hawkish, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Según la herramienta FedWatch del CME Group, los inversores asignan más del 70% de probabilidad a que el banco central estadounidense suba las tasas de interés para fin de año. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que podrían impedir que los bajistas del USD realicen apuestas agresivas y limitar el rendimiento del Oro, que no genera rendimiento. Los operadores también podrían optar por esperar las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. esta semana.
Los informes muy esperados del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. para mayo están programados para su publicación el miércoles y jueves, respectivamente. Los datos cruciales ayudarán a los participantes del mercado a evaluar la trayectoria de la política monetaria de la Fed, que a su vez jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD. Además, los titulares geopolíticos entrantes podrían seguir infundiendo volatilidad y proporcionar cierto impulso al precio del Oro. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento alcista adicional probablemente será vendido y permanecerá limitado.
Gráfico diario XAU/USD
Los bajistas del Oro tienen la ventaja mientras la ruptura de la SMA de 200 días sigue vigente
Desde una perspectiva técnica, la ruptura y cierre por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días la semana pasada se consideró un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Sin embargo, la caída posterior mostró cierta resistencia cerca del soporte de un canal descendente, alrededor de 4.270,16$. Por lo tanto, será prudente esperar una ruptura sostenida por debajo de dicha zona antes de posicionarse para pérdidas más profundas.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alrededor de 35, permaneciendo en territorio débil sin aún señalar un agotamiento por sobreventa. Además, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) permanece en territorio negativo con un impulso moderado, lo que indica que los vendedores aún tienen la ventaja pero carecen de un seguimiento agresivo.
Por lo tanto, cualquier intento de recuperación probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca de la SMA de 200 días en 4.441,10$, que los alcistas necesitarían recuperar para aliviar la presión bajista inmediata, antes del límite superior del canal alrededor de 4.571,21$. Este último es una barrera significativa clave, que debería limitar el precio del Oro dentro de una estructura bajista más amplia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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