Pronóstico del precio del oro: ADP más sólido, NFP en el horizonte, el soporte de $4,360 es clave

TradingKey - El 4 de junio (hora del Este), en medio de las constantes fluctuaciones en la situación entre EE. UU. e Irán, los precios del oro ( XAUUSD) han mostrado recientemente una tendencia a la baja y, a medida que los precios del petróleo siguen subiendo, la presión bajista sobre el oro se ha intensificado. El mercado se encuentra actualmente a la espera de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de mayo en EE. UU. para determinar la trayectoria del oro a corto plazo.

Un ADP robusto presiona al oro; las nóminas no agrícolas serán clave para el rumbo del mercado.

Según los informes, el miércoles (hora del Este), EE. UU. atacó un petrolero iraní que intentaba romper un bloqueo, e Irán lanzó posteriormente ataques con misiles contra bases estadounidenses en Baréin y Kuwait. A medida que EE. UU. e Irán volvieron a intercambiar fuego, los precios del petróleo se dispararon, con el WTI ( USOIL) el crudo subió un 3%, alcanzando un máximo intradía de 97 dólares, mientras que el crudo Brent subió hasta los 98,99 dólares; el oro, por su parte, cayó un 1,2% para cerrar en 4.434,29 dólares.

Al mismo tiempo, el aumento de los precios del petróleo exacerbó las preocupaciones del mercado de que los precios de la energía pudieran trasladarse a una inflación más amplia. Las acciones estadounidenses retrocedieron desde sus máximos y los tres principales índices de EE. UU. pusieron fin a sus rachas ganadoras anteriores. Algunos analistas del mercado energético creen que si el estrecho de Ormuz permanece cerrado, las limitaciones del suministro energético mundial podrían aumentar aún más los riesgos de inflación.

Si bien la situación entre EE. UU. e Irán presionó los precios del petróleo, los datos de empleo de ADP publicados el 3 de junio también aumentaron la presión a corto plazo sobre el oro. Las nóminas privadas de EE. UU. sumaron 122.000 en mayo, superando las expectativas del mercado de 118.000 y la cifra anterior revisada al alza de 105.000, lo que indica que el mercado laboral aún no se ha enfriado significativamente. Unos datos de empleo más sólidos implican que la Reserva Federal no tiene una necesidad urgente de pivotar hacia la flexibilización, especialmente a medida que los precios del petróleo suben de nuevo. Los mercados están cada vez más preocupados por que la economía estadounidense esté entrando en un estado de "inflación persistente y empleo resiliente". Esto suele respaldar al dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro, ejerciendo una presión a la baja sobre el oro.

Más importante aún, la atención del mercado se ha desplazado a los próximos datos de nóminas no agrícolas de mayo que se publicarán el 5 de junio. Las expectativas actuales del mercado apuntan a una adición de aproximadamente 85.000 empleos en mayo, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en el 4,3%. Si la cifra no agrícola es significativamente más débil de lo esperado, sugeriría un enfriamiento acelerado del mercado laboral, lo que podría provocar un retroceso de los rendimientos del Tesoro y que el oro recupere impulso. Por el contrario, si los datos son más sólidos de lo esperado —especialmente si el crecimiento salarial se mantiene resiliente—, se reforzará aún más la visión de que las altas tasas de interés persistirán por más tiempo, lo que probablemente mantendrá al oro bajo presión.

Análisis técnico del precio del oro: los $4.360 se convierten en un nivel decisivo para los alcistas.

Gráfico diario del precio del oro, Fuente: TradingView

Basándose en el gráfico diario del oro, la tendencia reciente ha estado en una fase de oscilación de rango amplio entre 4890 y 4360. A medida que la acción del precio se ha desplazado gradualmente por debajo del promedio móvil de 144 días, el sentimiento general del mercado está cambiando hacia una perspectiva bajista.

Cabe destacar que, si bien el oro retrocedió hasta el nivel de soporte clave de 4.360 $ el 28 de mayo sin romper a la baja, la acción del precio en los últimos días muestra claramente máximos y mínimos decrecientes, lo que indica un debilitamiento del impulso alcista. El oro podría continuar probando el nivel de soporte de 4.360 $.

Actualmente, si el oro vuelve a probar el nivel de soporte de 4.360 $ y no logra romper por debajo del mismo, el precio podría experimentar un repunte correctivo técnico, probando potencialmente el nivel de resistencia de 4.890 $. Por el contrario, si rompe por debajo de 4.360 $, se abrirá un potencial a la baja hacia el nivel de soporte de 4.100 $.

Gráfico semanal del precio del oro, Fuente: TradingView

A partir del gráfico semanal del oro, tras una tendencia alcista primaria a largo plazo, el oro ha entrado en un periodo de volatilidad de rango amplio en niveles elevados, alcanzando un máximo de 5.597,91 $ y consolidándose actualmente cerca de 4.460. El soporte principal se sitúa en torno a 4.400; si se mantiene y vuelve a subir por encima de 4.800-4.900, tendrá la oportunidad de volver a probar el nivel de 5.200-5.400. Si se pierde el nivel de 4.400, los objetivos a la baja son 4.100-4.200, seguidos de un soporte en 3.900-4.000.