El Oro se mantiene firme pero carece de impulso mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán y las perspectivas de la Fed pesan
- El Oro se recupera de los mínimos intradía pero sigue limitado mientras las crecientes tensiones entre EE.UU. e Irán frenan las ganancias.
- Las conversaciones entre EE.UU. e Irán terminan sin acuerdo, EE.UU. ordena un bloqueo dirigido a los puertos iraníes.
- Técnicamente, el XAU/USD muestra una tendencia neutral con una ligera inclinación a la baja por debajo de la SMA de 50 días.
El Oro (XAU/USD) recupera terreno el lunes tras una apertura a la baja con hueco, aunque carece de un fuerte impulso alcista en medio de las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.732$, rebotando desde un mínimo intradía cerca de 4.632$.
El sentimiento de aversión al riesgo domina el ánimo del mercado, ya que el optimismo de la semana pasada tras el anuncio de un alto el fuego de dos semanas se desvanece después de que las conversaciones entre EE.UU. e Irán durante el fin de semana en Islamabad terminaran sin avances.
En respuesta, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó un bloqueo naval del Estrecho de Ormuz. El Comando Central de EE.UU. (CENTCOM) indicó que el bloqueo se aplicará a todos los buques que entren o salgan de los puertos iraníes en el Golfo Arábigo y el Golfo de Omán, con operaciones que comenzarán el lunes a las 10:00 ET (14:00 GMT).
Mientras tanto, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) advirtió que cualquier buque militar que se acerque al Estrecho de Ormuz será considerado una violación del alto el fuego y podría enfrentar una respuesta contundente.
Los mercados permanecen cautelosos ante una posible escalada adicional y prolongadas interrupciones en el suministro energético global, con los precios del crudo recuperándose tras la corrección de la semana pasada. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 97$, con un aumento aproximado del 7.5% al momento de escribir.
Los elevados precios del petróleo alimentan las preocupaciones inflacionarias y fortalecen las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés altas por más tiempo, o incluso las aumente si el conflicto persiste, manteniendo al Dólar estadounidense (USD) y a los rendimientos del Tesoro ampliamente respaldados. Los datos recientes de inflación en EE.UU. para marzo reflejaron el aumento de los costos energéticos, con el IPC general subiendo un 0.9% intermensual desde el 0.3% en febrero, mientras que la tasa anual aumentó al 3.3% interanual desde el 2.4%.
A pesar de ser considerado un refugio contra la inflación y un activo seguro, el Oro ha tenido dificultades para atraer un interés de compra significativo desde que comenzó la guerra, ya que las perspectivas de tasas de interés más altas aumentan el coste de oportunidad de mantener el metal precioso sin rendimiento.
Sin embargo, la perspectiva general sigue respaldada por la compra constante de bancos centrales, la disminución de la confianza en las monedas fiduciarias, el aumento de los niveles de deuda soberana en las principales economías y la demanda de inversión resiliente.
De cara al futuro, el calendario económico de EE.UU. es relativamente ligero, con el enfoque principal en el Índice de Precios al Productor (IPP) de marzo que se publicará el martes. Además, varios funcionarios de la Fed tienen programadas intervenciones a lo largo de la semana, lo que podría ofrecer más orientación sobre las perspectivas de las tasas de interés.
Análisis técnico: XAU/USD consolida entre SMAs clave
Desde una perspectiva técnica, el gráfico diario muestra al XAU/USD manteniéndose por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.687,11$ y muy por encima de la SMA de 200 días cerca de 4.185,66$, mientras permanece limitado por debajo de la SMA de 50 días en 4.899,26$. Esto mantiene la tendencia general neutral con una ligera inclinación a la baja mientras el precio consolida entre estos niveles clave.
Los indicadores de impulso señalan una falta de dirección fuerte, con el Índice de Fuerza Relativa (14) cerca de 47.55 que sugiere que los compradores carecen de convicción, mientras que el Índice Direccional Promedio alrededor de 27.94 refleja solo una fuerza de tendencia moderada.
Al alza, un movimiento sostenido por encima de la SMA de 50 días indicaría una mejora del impulso alcista, con la zona de 5.000–5.200$ emergiendo como la próxima área de resistencia.
A la baja, no mantener el nivel por encima de la SMA de 100 días podría exponer la zona de soporte entre 4.600 y 4.500$, seguida por la SMA de 200 días.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
